- 美元在周五因鲍威尔的鸽派言论而下跌后有所回升。
- 市场预计年底前央行将放松 100 个基点，未来 12 个月内总计将放松 200 个基点。
- 本周晚些时候焦点将转向 PCE 数据。
美元指数 (DXY) 衡量的美元在上周暴跌后，周一有所回升，徘徊在 101.00 左右。周五的下跌归因于美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上的鸽派言论，暗示央行可能转向更宽松的货币政策立场。这反过来导致 10 年期美国国债收益率跌破 3.8%，这对美元造成沉重压力。
尽管经济增长超出预期，但市场对货币宽松的积极期待似乎有些不合时宜，目前形势值得警惕，因为所有数据都表明经济基本面与市场定价脱节。
每日摘要市场动向：鲍威尔发表鸽派言论后美元依然脆弱
- 市场消化了鲍威尔在杰克逊霍尔的鸽派讲话，预计会进一步放松政策。
- 鲍威尔发出美联储政策转变信号，称“政策调整的时机已经到来”。
- 他还强调了劳动力市场的重要性，并指出经济放缓“明显”。
- 预计年底前将放松 100 个基点，未来 12 个月将总共放松 200 个基点。
- 9月份降息50个基点的可能性为30-35%，具体取决于即将公布的数据。
- 市场参与者等待八月份非农就业报告，以获得对美联储路径的进一步指引。
- 本周五公布的七月份个人消费支出（PCE）数据将是关键数据。
美元指数技术前景：美元指数获得支撑，看涨势头或增强
美元指数在 12 月以来的最低水平获得支撑，表明抛售压力暂时缓解。相对强弱指数 (RSI) 仍处于超卖区域，表明存在进一步上行修正走势的潜力。
移动平均线收敛散度 (MACD) 呈现稳定的红色条形，与 RSI 保持一致，并提供了潜在上行势头的额外证据，因为还有更多修正空间。话虽如此，没有明显的逆转迹象，美元指数仍有进一步下跌的可能。
需要关注的关键支撑位是 100.50、100.30 和 100.00，而需要关注的阻力位是 101.00、101.50 和 101.80。
中央银行常见问题解答
中央银行的主要职责是确保一个国家或地区的价格稳定。当某些商品和服务的价格波动时，经济体就会不断面临通货膨胀或通货紧缩。同一商品的价格不断上涨意味着通货膨胀，同一商品的价格不断下降意味着通货紧缩。中央银行的任务是通过调整政策利率来保持需求稳定。对于美联储 (Fed)、欧洲中央银行 (ECB) 或英格兰银行 (BoE) 等最大的中央银行来说，其职责是将通胀率保持在 2% 左右。
央行有一个重要的工具可以提高或降低通胀率，那就是调整基准政策利率，也就是通常所说的利率。在事先沟通的时刻，央行将发布一份声明，说明其政策利率保持不变或改变（削减或提高）的原因。地方银行将相应调整其储蓄和贷款利率，这反过来会使人们更难或更容易地从储蓄中赚取收入，或使公司更容易获得贷款并投资于其业务。当央行大幅提高利率时，这被称为货币紧缩。当央行降低基准利率时，这被称为货币宽松。
中央银行通常在政治上是独立的。中央银行政策委员会的成员在被任命为政策委员会成员之前，要经过一系列的小组讨论和听证会。该委员会的每位成员通常都对中央银行应如何控制通货膨胀和随后的货币政策有一定的信念。那些希望实施非常宽松的货币政策、低利率和廉价贷款以大幅提振经济，同时满足于看到通胀略高于 2% 的成员被称为“鸽派”。那些希望看到更高的利率来奖励储蓄并希望始终抑制通胀的成员被称为“鹰派”，他们不会休息，直到通胀达到或略低于 2%。
通常，每次会议都会有一位主席或总裁主持，需要在鹰派或鸽派之间达成共识，并在投票出现分歧时拥有最终决定权，以避免在是否应调整当前政策的问题上出现 50-50 的平局。主席将发表演讲，这些演讲通常可以现场收听，并在演讲中传达当前的货币立场和前景。央行将努力在不引发利率、股票或货币剧烈波动的情况下推进其货币政策。央行所有成员都将在政策会议前向市场传达他们的立场。在政策会议召开前几天，直到新政策公布之前，成员们被禁止公开发表言论。这被称为禁言期。
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