- 由于对美联储 11 月降息 50 个基点的押注减少，金价仍处于守势。
- 美元巩固了上周的强劲涨幅，并对 XAU/美元构成一定压力。
- 地缘政治风险可能会继续发挥顺风作用并限制贵金属的损失。
黄金价格（XAU/美元）周一吸引了新的卖家，并在欧洲时段跌至 2,640 美元附近的日内新低。周五公布乐观的美国月度就业报告后，交易员继续排除美联储 (Fed) 11 月大幅降息的可能性，美元 (USD) 维持在七周高位附近。事实证明，这一点加上普遍积极的风险基调，成为削弱黄金需求的关键因素。
对美国经济衰退的担忧缓解以及中国一系列刺激措施带来的乐观情绪仍然为全球风险情绪提供了良好支撑。尽管如此，中东持续冲突带来的持续地缘政治风险以及对该地区全面战争的担忧可能会继续成为避险金价的推动力。这使得谨慎的做法是等待跌破 2,635 美元至 2,630 美元的支撑位，然后再为 XAU/美元 进一步下跌做好准备。
每日文摘市场动向：美元看涨，美联储降息幅度较小，金价走低
- 周五公布的美国就业数据井喷，削弱了市场对美联储采取更积极宽松政策的预期，并继续削弱对无息金价的需求。
- 美国劳工部报告称，9 月份经济增加了 25.4 万个就业岗位，大幅超出预期，失业率意外从 4.2% 降至 4.1%。
- 其他细节显示，7 月和 8 月新增就业岗位比之前报告的多 7.2 万个，这表明劳动力市场仍然富有弹性，经济状况也好得多。
- 根据 CME 集团的 FedWatch 工具，交易员现在认为美联储将在 11 月政策会议结束时将借贷成本降低 25 个基点的可能性接近 95%。
- 基准 10 年期美国政府债券收益率仍接近 4.0% 的门槛，而美元则维持在七周高点附近，并使 XAU/美元多头处于守势。
- 乐观的美国非农就业报告缓解了人们对经济放缓的担忧，加上对中国刺激措施的乐观情绪，仍然支撑着股市的乐观情绪。
- 以色列对加沙贾巴利亚难民营进行猛烈轰炸，并对黎巴嫩发动新一轮空袭。作为报复，真主党周一早上袭击了以色列海法。
- 这些事态发展增加了中东爆发全面战争的风险，并可能继续有利于该商品的避险地位，因此看空交易者需要保持谨慎。
- 周一早些时候公布的官方数据显示，中国黄金储备连续第五个月保持不变，截至 9 月底为 7,280 万金衡盎司。
技术展望：一旦突破2,635-2,630美元关键支撑位，金价可能加速下跌
从技术角度来看，在近期强劲上涨至历史最高点的背景下，区间波动的价格走势可能仍被归类为看涨盘整阶段。此外，日线图上的振荡指标舒适地保持在正值区域，并且也已从超买区域回落。反过来，这表明金价阻力最小的路径仍然是上行，并支持金价最终突破上行的前景。尽管如此，在进行新的看涨押注之前，仍需谨慎等待一些后续买盘突破 2,670 美元至 2,672 美元关口。接下来是 2,685-2,686 美元区域，即历史高点，以及 2,700 美元大关，如果突破该区域，将为延续数月之久的上升趋势奠定基础。
另一方面，上述交易区间的下限（2,630 美元附近）可能会继续为金价提供直接支撑，并成为短期交易者的关键关键点。令人信服的跌破可能会引发一些技术性抛售，并将 XAU/美元拖至 2,600 美元关口下方，并接近 2,560 美元区域附近的下一个相关支撑位。修正性下跌可能会进一步延伸至 2,535-2,530 美元区域附近的下一个相关支撑位，直至 2,500 美元心理关口。
美联储常见问题解答
美国的货币政策由美联储（Fed）制定。美联储有两项使命：实现价格稳定和促进充分就业。其实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快且通胀率高于美联储 2% 的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元走强，因为它使美国成为国际投资者更有吸引力的投资场所。当通胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这会给美元带来压力。
美联储（Fed）每年举行八次政策会议，联邦公开市场委员会（FOMC）在会上评估经济状况并做出货币政策决定。出席 FOMC 会议的有 12 名美联储官员，其中包括 7 名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余 11 名地区储备银行行长中的 4 名，轮流任职一年。
在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松（QE）政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流量的过程。这是危机期间或通胀极低时使用的非标准政策措施。它是美联储在2008年金融危机期间选择的武器。它涉及美联储印制更多美元，并用它们从金融机构购买高等级债券。量化宽松通常会削弱美元。
量化紧缩（QT）是量化宽松的逆过程，即美联储停止从金融机构购买债券，并且不再将其持有的到期债券本金再投资以购买新债券。它通常对美元的价值有利。
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