- 加拿大 9 月份消费者价格指数预计将同比上涨 1.8%。
- 今年迄今为止，加拿大央行已将政策利率降低了 75 个基点。
- 十月份加元大幅下跌。
加拿大统计局将于周二公布 9 月份消费者价格指数 (CPI) 追踪的最新通胀数据。预测显示，上个月总体 CPI 可能同比上涨 1.8%。
除了整体数据外，加拿大央行（BoC）还将发布核心消费者物价指数（CPI），其中不包括食品和能源等波动性较大的成分。 8月份，核心CPI环比下降0.1%，同比上涨1.5%。与此同时，总体 CPI 过去 12 个月上涨 2.0%，为 2021 年 2 月以来的最低水平，环比下降 0.2%。
人们正在密切关注这些通胀数据对加元（CAD）的潜在影响，特别是考虑到加拿大央行当前的宽松周期。值得回顾的是，今年迄今，加拿大央行已在 6 月、7 月和 9 月的会议上将政策利率下调了 25 个基点，将参考利率降至 4.25%。
在外汇领域，加元连续九天贬值，美元/加元自八月初以来首次跌至1.3800区域。
我们对加拿大的通货膨胀率有何预期？
分析师对于加拿大 9 月份物价压力的走向似乎存在分歧，不过他们一致认为国内整体物价将暂时低于加拿大央行的目标。为了避免出现过大的意外，潜在的通货紧缩趋势可能会促使加拿大央行维持 6 月份开始的宽松周期的方针。
加拿大央行9月4日降息后，行长蒂夫·麦克莱姆表示，降息25个基点是合适的，不过他补充说，加拿大央行官员讨论了不同的情景，包括放慢降息步伐，甚至降息50个基点。
关于通胀，麦克莱姆表示可能会进一步降息，理由是加拿大央行在降低通胀至 2% 目标方面取得了进展。 9月24日，麦克勒姆在多伦多接受采访时强调了将通胀维持在1%至3%控制区间中点附近的重要性，并表示，“我们需要坚持着陆”。他还强调了核心通胀持续放缓的必要性，他指出，核心通胀仍略高于 2%。
鉴于即将发布的数据，道明证券 (TD Securities) 分析师指出，“我们预计消费者物价指数 (CPI) 将在汽油的巨大拖累下降至 1.9%，但核心商品的稳定和旅游组件的强势将抵消这一影响。我们的预测是第三季度 CPI 低于加拿大央行 7 月份的预测，但由于油价疲软有助于推动这一走势，而且加拿大央行 9 月份核心措施略有回升，我们认为这不足以证明降息 50 个基点是合理的。”
加拿大消费者物价指数 (CPI) 数据何时到期？它将如何影响美元/加元？
加拿大将于格林威治标准时间周二 12:30 公布 9 月 CPI 数据，加元的反应将仅取决于数据中是否出现重大意外。如果没有与预期发生重大偏差，该数据不太可能影响加拿大央行的利率前景。
美元/加元以明显上行趋势拉开了本月的序幕，周一触及两个月高点 1.3800 附近。迄今为止，月度上涨是在美元强劲反弹的背景下实现的，这使得与风险相关的广泛货币处于不利地位。
FXStreet 高级分析师 Pablo Piovano 指出，持续复苏很可能会导致美元/加元挑战 2024 年高点 1.3946（8 月 5 日），就在 1.4000 里程碑之前，该区域上次访问是在 2020 年 5 月。
“相反，在更相关的 200 日移动平均线 1.3612 之前，100 日移动平均线和 55 日移动平均线分别在 1.3655 和 1.3618 存在临时竞争水平。跌破该水平可能会引发进一步的疲软，下一个支撑位可能会瞄准9月底部1.3418（9月25日），然后是周低点1.3358（1月31日）”，Pablo补充道。
经济指标
加拿大央行核心消费者价格指数（同比）
加拿大央行 (BoC) 每月发布的 BoC 核心消费者价格指数通过比较固定一揽子商品和服务的成本来代表加拿大消费者的价格变化。它被认为是衡量潜在通货膨胀的指标，因为它排除了八种最不稳定的成分：水果、蔬菜、汽油、燃油、天然气、抵押贷款利息、城际交通和烟草产品。同比读数将参考月的价格与去年同期的价格进行比较。一般来说，较高的读数被视为对加元（CAD）看涨，而较低的读数则被视为看跌。
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下一个版本： 2024年10月15日 星期二 12:30
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来源： 加拿大统计局
加元常见问题解答
推动加元 (CAD) 的关键因素包括加拿大央行 (BoC) 设定的利率水平、加拿大最大出口产品石油的价格、经济的健康状况、通货膨胀和贸易平衡。加拿大出口额与进口额之间的差额。其他因素包括市场情绪——投资者是否正在承担风险较高的资产（风险偏好）或寻求避险资产（风险规避）——风险偏好对加元有利。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大央行 (BoC) 通过设定银行间相互借贷的利率水平，对加元产生重大影响。这会影响每个人的利率水平。央行的主要目标是通过上调或下调利率将通胀维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此油价往往会对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为货币总需求增加。如果石油价格下跌，情况则相反。油价上涨也往往会导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
虽然通货膨胀传统上一直被认为是货币的负面因素，因为它降低了货币的价值，但随着跨境资本管制的放松，现代的情况实际上相反。通胀上升往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的全球投资者资本流入，寻求利润丰厚的地方来存放资金。这增加了对当地货币的需求，在加拿大的情况下是加元。
宏观经济数据的发布衡量经济的健康状况，并可能对加元产生影响。 GDP、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者信心调查等指标都可以影响加元的走向。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引更多的外国投资，还可能鼓励加拿大央行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲软，加元可能会下跌。
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