Investing.com——在最近的一份报告中，富国银行分析了美国地区法官对 Epic Games 诉谷歌一案的裁决对应用程序开发商和 Alphabet（纳斯达克：）公司旗下谷歌的潜在财务影响，这可能会导致Play 商店的运营。
更具体地说，该公司的分析师预计，Match Group（纳斯达克股票代码：）等应用程序开发商， 邦布尔 Inc（纳斯达克股票代码：）和 Roblox Corp（纽约证券交易所股票代码：）。如果他们被允许在美国直接在 Android 上处理付款，到 2026 年，他们的调整后 EBITDA 可能会增加
富国银行预计 MTCH、BMBL 和 RBLX 的 2026 财年调整后 EBITDA 预测分别增加 3 个百分点、5 个百分点和 3 个百分点。分析表明，通过鼓励更多地采用直接计费，即使有促销折扣，公司也可以获得更大的利益。
“即使有可能的促销抵消（假设 5% 折扣），75% 的美国直接计费组合（相对于基本情况 35%）也意味着富国银行对 MTCH 的 2026 财年调整后 EBITDA 预估将增加 4 点/7 点/6 点” 、 BMBL 和 RBLX 分别。
相比之下，由于 Play 商店费用收入的损失，预计谷歌的每股收益 (EPS) 只会受到 1 个百分点的轻微负面影响。富国银行的分析表明，美国 Google Play 的营收目前约占谷歌 2026 财年营业收入 (OI) 和 EPS 的 2%。
该公司预测，考虑到大型开发商选择直接计费以从直接客户关系和节省成本中受益的可能性，预计到 2026 年，35% 的用户将从 Google Play 转向直接计费。
尽管短期内对谷歌的财务影响预计有限，但富国银行指出，如果国际监管机构实施类似规则，则存在更大的风险。
据估计，Play 商店将贡献 Google 营业收入的 6% 左右，其中美国以外的交易额约占 Play 总收入的 65%。
分析师补充道：“此外，我们认为对 Play 商店向分销合作伙伴分享收入的 3 年补救禁令以及由此导致的替代应用商店分销的增加可能会打开 Android 生态系统。”
这些预测的法律背景源于 10 月 7 日的裁决，即 Google 必须允许其 Play 商店进行更激烈的竞争。此前，陪审团于 2023 年 12 月做出裁决，裁定 Google Play 商店存在非法垄断行为。
法官下令从 11 月 1 日起三年内终止 Google Play 计费授权以及向 Android Play 商店分销商支付的收入分成。
不过，由于获得了短期暂缓执行且谷歌计划上诉，预计补救措施最早将于 2026 年第一季度实施，具体时间需等待上诉程序的结果。
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