- 日本央行周四可能将利率维持在 0.25%。
- 政策声明和行长上田一夫新闻发布会的措辞将是关键。
- 日本央行的政策公告可能会加剧日元的波动。
日本央行(BoJ)周四结束为期两天的货币政策审查后，预计将短期利率维持在0.25%。
日本央行的政策公告可能会为央行的加息前景提供新的线索，从而给日元带来剧烈波动
日本央行利率决定有何预期？
正如普遍预期，日本央行将在 12 月连续第三次会议暂停加息周期。因此，政策声明的基调和行长上田一夫（Kazuo Ueda）定于格林威治标准时间 06:30 举行的政策会议后新闻发布会将成为衡量日本央行下一次加息时机的关键。
路透社和彭博社援引熟悉日本央行想法的人士指出，日本央行正在考虑在 12 月会议上保持利率稳定，本周市场几乎已经排除了可能加息的可能性。
路透社援引一位消息人士的话称，“政策制定者更愿意花更多时间审视海外风险和明年工资前景的线索。”
日本的工资每年以 2.5% 至 3% 左右的速度上涨，导致通货膨胀率在两年多的时间里一直高于央行 2% 的目标。
日本央行密切关注的更广泛的价格趋势指标，即“核心核心”消费者价格指数（CPI）（不包括新鲜食品和能源成本），10 月份同比上涨 2.3%，较 9 月份 2.1% 的涨幅有所加快。此外，修正后的第三季度国内生产总值 (GDP) 数据显示，日本经济年化增长率为 1.2%，增速快于最初公布的数据。
然而，家庭支出下降和私人消费数据向下修正暗示日本经济复苏放缓。此外，日本央行政策制定者更愿意等待 11 月消费者物价指数 (CPI) 报告和美国候任总统唐纳德·特朗普 (Donald Trump) 政府上台后再进行下一次加息。
BBH 分析师表示：“为期两天的日本央行会议于周四结束，普遍预期将维持不变。在有几份报道称正在考虑暂停加息后，市场认为加息的可能性只有 15%。风险在于日本央行为一月份加息铺平道路。 1 月 23 日至 24 日的会议上，加息的可能性升至 70%，届时将发布更新的宏观预测。”
日本央行的利率决定将如何影响美元/日元？
日本央行行长上田一夫在最近的公开露面中表示，“从经济数据步入正轨的意义上来说，下一次加息已经临近”。 “我想看看 2025 财年 Shunto（春季工资谈判）会产生什么样的势头，”上田补充道。
如果日本央行坚持根据现有数据逐次会议决定货币政策，未能明确表明下次加息，日元的看跌势头可能会延续兑美元 (USD)。
然而，如果日本央行明确表示将在 1 月份加息，同时承认经济前景令人鼓舞，那么日元可能会出现大幅修正上涨。
随着市场消化美联储周三的政策决定，对日本央行政策公告的任何下意识反应都可能是短暂的。
从技术角度来看，FXStreet 亚洲时段首席分析师 Dhwani Mehta 指出：“美元/日元在日本央行利率调整前面临双向风险，21 天简单移动平均线 (SMA) 和 50 天熊市交叉在玩耍中。与此同时，14 天相对强弱指数 (RSI) 远高于 50 水平。”
“日本央行的鹰派立场可能会为正在进行的美元/日元修正增加额外的支撑，使该货币对跌向152.20区域，即21日移动平均线、50日移动平均线和200日移动平均线的汇合处。下一个相关支撑位在 151.00 附近，即 12 月 10 日和 11 日的低点。进一步下跌可能会挑战 150.00 的心理支撑位。相反，买家必须收复三周高点 154.48，才能消除近期看跌倾向。 7 月 24 日的高点 155.99 将是他们雷达上的下一个目标，即将到达 156.50 的关口，”Dhwani 补充道。
本月日元价格
下表显示本月日元 (JPY) 兑主要主要货币的百分比变化。日元兑美元表现最弱。
| 美元 | 欧元 | 英镑 | 日元 | 计算机辅助设计 | 澳元 | 新西兰元 | 瑞士法郎 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 美元 | 0.55% | -0.01% | 1.48% | 2.20% | 2.94% | 2.76% | 1.21% | |
| 欧元 | -0.55% | -0.56% | 0.90% | 1.64% | 2.37% | 2.20% | 0.66% | |
| 英镑 | 0.00% | 0.56% | 1.44% | 2.20% | 2.94% | 2.77% | 1.22% | |
| 日元 | -1.48% | -0.90% | -1.44% | 0.73% | 1.46% | 1.27% | -0.25% | |
| 计算机辅助设计 | -2.20% | -1.64% | -2.20% | -0.73% | 0.72% | 0.56% | -0.96% | |
| 澳元 | -2.94% | -2.37% | -2.94% | -1.46% | -0.72% | -0.17% | -1.66% | |
| 新西兰元 | -2.76% | -2.20% | -2.77% | -1.27% | -0.56% | 0.17% | -1.51% | |
| 瑞士法郎 | -1.21% | -0.66% | -1.22% | 0.25% | 0.96% | 1.66% | 1.51% |
热图显示了主要货币之间的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶行中选取。例如，如果您从左栏中选择日元并沿水平线移动到美元，则框中显示的百分比变化将代表日元（基础）/美元（报价）。
日元常见问题解答
日元 (JPY) 是世界上交易量最大的货币之一。其价值大致取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行的政策、日本和美国债券收益率之间的差异或交易者的风险情绪等因素。
日本央行的职责之一是货币管制，因此其举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预货币市场，通常是为了压低日元汇率，尽管出于主要贸易伙伴的政治担忧，它经常不这样做。由于日本央行与其他主要央行之间的政策分歧日益加大，2013年至2024年日本央行的超宽松货币政策导致日元兑主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐步放松给日元带来了一定支撑。
过去十年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场导致其与其他央行，特别是与美联储的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国债券和日本债券之间的利差扩大，有利于美元兑日元。日本央行于 2024 年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为避险投资。这意味着，在市场压力时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会增强日元兑其他被视为投资风险较高的货币的价值。
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