尽管美国经济数据强劲，但美联储降息的可能性仍然很高，受美国国债收益率下降和美元疲软的推动，黄金（XAU/美元）周三大幅上涨，涨幅超过0.80%。截至撰写本文时，XAU/USD 从 4,127 美元的日低点反弹后，交易价格为 4,165 美元。
由于美国失业和耐用品数据乐观，XAU/美元上涨 0.80% 以上
美国劳工部数据显示，美国初请失业金人数较前一周有所下降，达到4月中旬以来的最低水平。美国人口普查局透露，9 月份耐用品订单超出预期，但与 8 月份数据相比有所下降。
根据芝商所 FedWatch 工具的数据，该数据的发布几乎没有改变美联储 12 月会议的降息预期，降息仍接近 85%。
在地缘政治方面，台湾国防部评论北京改变模式，挤压台湾的反应时间后，中台关系再度紧张。台湾补充说，2026年至2030年的特别国防预算将涵盖导弹和无人机，以应对中国的威胁。
除此之外，俄罗斯与乌克兰战争可能结束的进展迫在眉睫，一名俄罗斯助手通过半岛电视台表示，“美国在乌克兰的计划中的某些观点是积极的，但其中的某些内容需要讨论”。
和平协议将对金价产生负面影响，而在地缘政治风险较高的情况下，金价往往表现良好。然而，对美联储鸽派的预期对美元构成阻力，美元在美联储的宽松周期中贬值。
每日市场动向：随着美元暴跌，黄金飙升
- 追踪美元兑六种货币表现的美元指数 (DXY) 下跌 0.19%，至 99.60。与此同时，美国国债收益率保持坚挺，10年期美国国债收益率在触及4.04%高点后稳定在4.00%。与金价成反比的美国实际收益率也持平于 1.78%。
- 截至 11 月 22 日当周首次申请失业救济人数为 216,000 人，低于预估的 225,000 人，也低于之前的 222,000 人。持续索赔从前一周的 195 万增加至 196 万。
- 美国 9 月份耐用品订单环比从 8 月份的 3% 恶化至 0.5%，但仍超出经济学家预期的 0.3%。不包括运输和国防等波动性项目，环比上涨 0.9%，远超 0.2% 的预期。
- 周二，美国 9 月份生产者价格指数 (PPI) 报告弱于预期，加上零售销售下降，增加了 12 月 9 日至 10 日会议上降息的可能性。世界大型企业联合会 (CB) 最新的消费者信心调查显示，家庭对工作、收入和财务状况仍然不确定。
技术分析：金价受困于 4,130 美元至 4,175 美元区间
金价继续在4,100-4,190美元区间盘整，无法突破4,200美元关口。尽管如相对强弱指数 (RSI) 所示，势头有利于进一步上涨，但买家缺乏推动 XAU/USD 重新测试历史高位的力量。
如果 XAU/USD 升至 4,200 美元以上，下一个阻力位将是 11 月 13 日的峰值 4,245 美元。若突破 4,300 美元，则有机会测试 4,381 美元的历史高点。
下行方面，跌破 4,100 美元将为测试 4,065 美元附近的 20 日简单移动平均线 (SMA) 打开大门，然后可能跌向 4,000 美元。
黄金常见问题解答
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和用于珠宝之外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着它在动荡时期被认为是一项良好的投资。黄金也被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖任何特定的发行人或政府。
中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，各国央行倾向于实现储备多元化并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的认知。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行增加了 1,136 吨黄金储备，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度采购量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金还与风险资产呈负相关。股市上涨往往会削弱金价，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。
价格可能会因多种因素而波动。由于其避险地位，地缘政治不稳定或对严重衰退的担忧可能会导致金价迅速上涨。作为一种无收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的货币成本通常会打压黄金。尽管如此，大多数走势仍取决于美元 (USD) 的表现，因为资产以美元 (XAU/USD) 定价。美元走强往往会控制金价，而美元走软可能会推高金价。
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