在公布强劲的第二季度业绩几天后， 帕兰提尔 技术 (纽约证券交易所股票代码：PLTR) 给投资者带来了更多好消息，宣布扩大与 微软 (纳斯达克股票代码：MSFT)目的是向联邦政府内的各个国防和情报机构出售分析和人工智能（AI）服务。
Palantir 凭借其数据收集和分析平台帮助美国政府情报机构追踪和打击恐怖主义而声名鹊起，但过去几年来，政府实际上已成为该公司的弱点之一。让我们看看这笔交易将如何改变这一现状。
希望提高联邦政府的销售额
美国政府长期以来一直是 Palantir 最大的客户，尽管其增长已成为该公司的弱点。包括外国政府在内的政府总收入增长在 2022 年放缓至 19%，2023 年仅为 14%。
今年出现了一定程度的反弹，第二季度政府总收入同比增长 23%，达到 3.71 亿美元，美国政府收入增长 24%，达到 2.78 亿美元。
然而，这仍然落后于其增长更快的商业部门，该部门本季度同比增长 33%，至 3.07 亿美元。尤其是美国的商业收入增长更快，达到 55%，至 1.59 亿美元。
与微软的此次合作将有望推动其在美国政府领域的增长。Palantir 的整个产品套件现在将能够使用微软的政府云进行部署，包括 Microsoft Azure Government、Azure Government Secret 和 Azure Top Secret 云。此次合作还将使用 Azure 的 OpenAI 服务，并将其大型语言模型（包括 GPT-4）集成到 Palantir 的 Foundry 软件及其人工智能平台 (AIP) 中。
此次合作的一大目标是帮助加快部署速度，尤其是 AIP。该公司将与微软合作举办新兵训练营，让国防和情报界测试这项技术。
Palantir 凭借其在商业领域的训练营在吸引新客户方面取得了巨大成功，并且它也将寻求将这种模式推广到联邦部门。这些研讨会提供培训并展示如何将 AIP 应用于关键任务运营和其他潜在用途。
Palantir 政府业务的一个缺点是，它可以是特定项目的合同工作。如果该公司能够开始将 AIP 整合到更多的政府工作中，它可以帮助创造更持久、更可靠的经常性收入来源。向各政府国防和情报机构提供人工智能服务对该公司来说是一个巨大的机会，与微软的合作应该会让获得批准变得更容易。
该股票值得买吗？
Palantir 已经证明了其技术的实力，但让许多投资者保持谨慎的一件事是其估值。根据 2025 年分析师的预测，该股的预期市销率 (P/S) 约为 20 倍。
对于一家收入增长不到 30% 的公司来说，这个倍数相当昂贵。为了证明这一点，它需要将其加速到 30% 以上。Palantir 的美国政府业务已经开始反弹，而这一新的合作伙伴关系可能会进一步重振这一业务。但根据其目前的估值，市场似乎已经将这一情况计入了股价。
我认为 Palantir 具有良好的长期投资机会，但考虑到其估值，我宁愿在股价回调时买入。即使是最好的科技公司也会经历股价下跌的时期，我宁愿保持耐心，而不是以这样的估值追逐股票。
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Geoffrey Seiler 未持有上述任何股票。Motley Fool 持有微软和 Palantir Technologies 的股票，并推荐这两家公司。Motley Fool 推荐以下期权：微软 2026 年 1 月 395 美元看涨期权和微软 2026 年 1 月 405 美元看涨期权。Motley Fool 有披露政策。
与微软的新合作是否有助于 Palantir 的股票飞向月球？最初由 The Motley Fool 发布
关键词：Palantir Technologies,微软,Microsoft Azure,联邦政府,政府收入
