在与人工智能 (AI) 相关的公司中，股票分割相当普遍。这是因为它们在过去一年半中表现良好，以至于其股价已达到分割是明智之举的水平。
最近加入这个俱乐部的一家公司是 超微电脑 (纳斯达克股票代码：SMCI)，通常称为 Supermicro。该公司宣布从 10 月 1 日起进行 10:1 的股票拆分，这将使其股价从每股 630 美元左右降至 63 美元。
虽然股票分割是令人兴奋的消息，但我认为在分割发生之前购买股票还有更好的理由。
其数据中心产品需求旺盛
尽管 英伟达 该公司可能会因为与正在建设的 AI 基础设施相关而成为头条新闻，但更多的公司也从同样的顺风中受益。Supermicro 就是其中之一，因为它的产品（从数据中心硬件到完整机架）需求量很大。
虽然许多公司提供的产品与 Supermicro 类似，但它们在竞争中脱颖而出，原因有二。第一，Supermicro 的服务器具有高度可配置性，可以根据任何规模的工作负载进行量身定制。第二，Supermicro 的服务器比竞争对手更节能，这是一个重要的考虑因素，因为在服务器的整个使用寿命期间，能源投入成本是相当可观的。
这些优势使得超微的收入在过去一年里激增，并且预计还会进一步增长。
展望 2025 财年第一季度（截至 9 月 30 日），管理层预计收入将达到 60 亿至 70 亿美元，增长率在 183% 至 230% 之间。该公司预计 2025 财年收入将达到 260 亿至 300 亿美元，同比增长 74% 至 101%。
这是重大进展，也是现在投资该股的一个重要原因。2023 财年末，超微的长期年收入目标是 200 亿美元。而在 2023 财年第二季度末，这一目标仅为 100 亿美元。
显然，这个市场正在迅速扩大，人们对 Supermicro 产品的需求也在不断增长。然而，在最近的业绩中，这一目标再次被提高到惊人的 500 亿美元年收入。这比目前的预测有巨大的上升空间，我认为这是持有该公司股票的一个非常好的理由，因为 Supermicro 一直在实现其长期目标。
然而，在发布 2024 年第四季度收益报告后，该股暴跌 20%。这似乎是一个奇怪的反应，但这是因为另一项重要指标出现了一些疲软。
与同行相比，该股价格相当便宜
虽然收入增长很重要，而且能引起关注，但投资者也必须看到利润增长。由于新产品的推出，超微第四季度的利润率大幅下降，预计这种疲软将持续到 2025 财年的大部分时间。然而，这种下降是短视的想法，因为如果超微在 2025 财年末恢复利润率，这将代表一个巨大的价值机会。
目前，该股的预期市盈率为 18.4 倍。与市场上的大多数股票相比，这个数字相当便宜。这也预示着未来一年的收益将增长 72%。
Supermicro 的管理层已经预计收入增长率将偏低 74%，因此其盈利必须在全年保持在这个较低的水平，当前的估值才有意义。
这种脱节代表着该股票的强劲买入机会，如果超微的利润率在未来一年内恢复，耐心的投资者将获得令人满意的投资回报。
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超微计算机宣布股票分割。但现在有更好的理由购买。最初由 The Motley Fool 发布
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