周五，杰富瑞 (Jefferies) 首次对富士通有限公司 (Fujitsu Limited) (6702:JP)（场外交易代码：FJTSY）进行评级，给予买入评级，并将目标价定为 3,700 日元。这家金融服务公司对富士通的定位有利，与同行相比，其估值较高。这种乐观立场是基于分析师确定的几个关键因素。
富士通的全面转型战略被强调为积极的变化，标志着自上而下的现代化努力。该公司当前的中期计划被视为其未来方向的明确指标，重点是富士通Uvance、现代化和咨询服务，预计将成为未来盈利的主要驱动力。
该公司的财务状况也显示出改善的迹象，投资资本回报率（ROIC）和经济增加值（EVA）逐渐增加。这些指标表明富士通比其竞争对手 NEC 更有效地管理其资本。此外，富士通还积极向股东回报价值，进行了价值1800亿日元的股票回购，目标是在本财年实现102%的股东总回报。
Jefferies 还指出，虽然富士通目前不被认为是一家纯粹的系统集成商 (SI) 公司，但它计划到 2035 年退出大型机和 Unix 服务器业务。这一战略举措与向 IT 服务更广泛的转变相一致，而 IT 服务是 Jefferies 目前的业务领域。富士通将其视为首选。
在最近的其他新闻中，富士通有限公司取得了重大进展，包括强劲的财务业绩和积极的分析师评估。花旗最近将富士通股票的评级从“中性”上调至“买入”，将目标价从之前的 3,000 日元上调至 3,400 日元。
此次升级受到富士通过去五年成功重组努力的影响，这些努力带来了利润率和投资资本回报率（RoIC）的增长。此次重组还导致股本回报率 (RoE) 上升，从过去五年的 9% 上升至 15%。
在盈利方面，富士通报告称，2024 财年开局强劲，其服务解决方案部门的收入同比增长 7.8%，达到 5016 亿日元。这一增长主要是由日本对 DX 和现代化服务的高需求推动的。服务解决方案的调整后营业利润也大幅增长，达到 349 亿日元。
这些最新进展反映了富士通对重组的承诺及其扩展服务解决方案产品的战略重点。花旗分析师预计，该公司股东权益将稳定在近1.8万亿日元，截至2027年3月的财年预计RoE为17%。
投资专业见解
InvestingPro 的最新数据强化了杰富瑞对富士通有限公司（OTC：FJTSY）的看涨立场。该公司的市值为 385.1 亿美元，反映了其在 IT 服务行业的重要地位。截至 2025 年第一季度的过去 12 个月，富士通的市盈率为 21.89，PEG 率为 0.6，表明该股相对于其增长潜力可能被低估，这与杰富瑞的溢价估值一致。
InvestingPro Tips 突出了富士通强劲的财务业绩和股东友好的政策。该公司已连续6年提高股息，并连续21年维持股息支付，凸显了其为股东回报价值的承诺——杰富瑞分析中也强调了这一点。此外，富士通股价目前接近52周高位，过去一年的总股价回报率高达80.27%，显示出市场对公司转型策略和未来前景的强烈信心。
这些见解补充了 Jefferies 对富士通改善财务状况和向 IT 服务战略转型的评估。对于寻求更深入了解富士通潜力的投资者，InvestingPro 提供了 12 条额外提示，全面了解该公司的优势和市场地位。
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