沃伦·巴菲特在 2025 年押注重注的 5 只股票

2022 年伊始，伯克希尔哈撒韦公司持有价值 100 亿美元的 西方石油公司 （纽约证券交易所代码：OXY） 优先股（年收益率 8%），但没有普通股。在过去的三年里，巴菲特和他的高级顾问泰德·韦施勒（Ted Weschler）和托德·库姆斯（Todd Combs）已经购买了西方石油公司股票的 264,178,414 股普通股。

从历史上看，能源股在巴菲特管理的伯克希尔投资组合中所占的比例并不大。但情况发生了变化，目前投资总额超过 300 亿美元 雪佛龙 和西方。这是一个非常明确的信号，表明巴菲特和他的团队预计原油现货价格将保持高位。

也许石油价格最大的催化剂是全球能源公司在 COVID-19 大流行期间被迫削减资本支出（资本支出）三年。尽管资本支出已恢复正常，但原油供应的增加不会在一夜之间发生。当高需求商品的供应受到限制时，通常会推高其现货价格。

原油现货价格上涨对西方石油公司影响尤其大，该公司的大部分收入来自钻探业务。如果原油价格上涨，西方石油公司的运营现金流相对于同行将获得不成比例的收益。请记住，倒数也是如此，当原油现货价格下跌时，西方石油公司的现金流比其他钻探公司受到的打击更大。

沃伦·巴菲特在新的一年里大力投资的第三项非凡业务是消费者最喜爱的品牌之一， 多米诺披萨 （纽约证券交易所代码：DPZ）。达美乐是巴菲特及其团队在截至九月底的季度中进行的最大一笔收购。

奥马哈先知此前曾向投资者强调过，多米诺拥有的商业特征之一就是信任。大约 15 年前，达美乐的营销活动承认其披萨不是很好，必须做得更好。随着时间的推移，该公司透明的营销方式以及流程和产品创新创造了奇迹。

多米诺公司为期五年的“渴望更多”倡议也取得了成功。 Hungry for MORE 由首席执行官 Russell Weiner 于 2023 年 12 月推出，强调依靠技术来提高产量和产品一致性，并依靠公司的特许经营商来提升其品牌价值。

达美乐披萨的国际机遇也不应被忽视。该公司有望连续 31 年实现国际同店销售额增长。这说明了其品牌价值以及对产品创新推动增长的依赖。

奥马哈先知非常明确希望在 2025 年持有的另一只股票是财产和意外伤害保险公司 查布 （纽约证券交易所代码：CB）。巴菲特和他的团队在 2023 年 7 月至 2024 年 3 月期间建立了相当大的头寸，并给予 Chubb 股票“保密待遇”。

保险股之所以受到像沃伦·巴菲特这样的价值投资者的青睐，是因为其运营模式的稳定性和保费定价能力。当发生损失事件时，像安达这样的保险公司有理由提高保费。但当索赔损失较低时，他们也可以提高保费，理由是灾难事件是不可避免的。

Chubb 还受益于其房主保险领域的利基关注。该公司主要为高价值房屋提供保险，从而带来更丰厚的保费。当经济混乱发生时，高收入者比平均收入工人更不可能调整消费习惯或无法支付账单。

最后，像 Chubb 这样的保险公司正在收获美联储四十年来最激进的加息周期（从 2022 年 3 月到 2023 年 7 月）的回报。保险公司将其浮动资金（已收取但未在索赔中支付的保费）投资于安全的短期国库券。收益率越高，公司能产生的利息收入就越多。

沃伦·巴菲特在 2025 年大举押注的第五只优秀股票正是他自己的公司伯克希尔·哈撒韦公司的股票。尽管截至 9 月底的季度是巴菲特在过去 25 个季度中第一个没有回购伯克希尔股票的季度，但自 2018 年 7 月中旬以来，他总共回购了价值约 780 亿美元的公司股票。

由于伯克希尔哈撒韦公司不支付股息，因此回购有许多关键目的。首先，这是对耐心投资者的奖励。股份数量的稳步下降逐渐增加了现有股东的持股比例。简而言之，它强化了巴菲特和已故查理芒格几十年来宣扬的长期投资精神。

其次，股票回购可以增加伯克希尔哈撒韦等净利润稳定或增长的公司的每股收益（EPS）。自 2018 年中期以来，伯克希尔哈撒韦的流通股数量累计下降了 12.6%，这提高了该公司的每股收益，并使其对关注基本面的投资者更具吸引力。

也可以说，持续的股票回购增强了巴菲特对他在过去六年里帮助建立的公司的信心。有什么比在六年多一点的时间里购买价值约 780 亿美元的股票更好的方式向投资者表明伯克希尔哈撒韦仍然被低估的信念呢？

最后，伯克希尔资产负债表上的现金、现金等价物和美国国债达到创纪录的 3,252 亿美元，这位“奥马哈先知”拥有相当大的缓冲能力来回购公司股票。

在购买伯克希尔哈撒韦公司的股票之前，请考虑以下因素：

这 Motley Fool 股票顾问 分析团队刚刚确定了他们认为的 10只最佳股票 供投资者现在购买……而伯克希尔哈撒韦公司不是其中之一。入选的 10 只股票可能会在未来几年产生巨额回报。

考虑何时 英伟达 于 2005 年 4 月 15 日列出此列表…如果您在我们推荐时投资了 1,000 美元， 你将有 885,388 美元!*

股票顾问 为投资者提供了一个易于遵循的成功蓝图，包括建立投资组合的指导、分析师的定期更新以及每月两只新股票的选择。这 股票顾问 服务有 超过四倍 自 2002 年以来标准普尔 500 指数的回归*。

查看 10 只股票 »

*股票顾问截至 2024 年 12 月 30 日返回

Sean Williams 在 Sirius XM 任职。 Motley Fool 持有并推荐伯克希尔哈撒韦公司、雪佛龙公司和达美乐披萨公司。 《Motley Fool》推荐西方石油公司。 Motley Fool 有披露政策。

沃伦·巴菲特在 2025 年押注重注的 5 只股票最初由 The Motley Fool 发布