摩根大通分析师将戴尔科技 (NYSE:) 列为新的首选股后，该公司股价周四盘前上涨逾 2%，凸显出该公司在长期内实现显著增长的潜力，尤其是在人工智能服务器市场和传统基础设施领域。
摩根大通在给投资者的一份报告中重申了对戴尔的增持评级，并设定了 2025 年 12 月之前每股 160 美元的新目标价。该银行将该股作为价值股列入分析师关注名单
分析师指出，戴尔股价表现落后于其他人工智能相关股票和大盘，部分原因是担心人工智能服务器市场的利润压力。然而，摩根大通认为这些担忧有些夸大。
分析师指出：“人工智能服务器的收入机会仍然很大”，并补充说，随着云资本支出预测上调，与人工智能服务器总可寻址市场（TAM）相关的估值可能会增加。
他们还强调，随着客户采用推动收入增长，利润率预计将扩大，特别是随着向小型云计算和企业公司的转变，预计2026年后将主导AI服务器的购买。
除了人工智能服务器之外，摩根大通认为戴尔在传统基础设施和企业存储市场的前景也很强劲，拥有巨大的收入和利润机会。
尽管人工智能个人电脑尚未成为市场扩张的主要驱动力，但该投资银行认为，它们可以通过增加产量和定价来促进近期的收入增长。
摩根大通估计，在传统基础设施和人工智能服务器的增长以及运营节约和股票回购的推动下，戴尔的盈利能力将在 27 财年达到每股约 11 美元。
该银行解释称，盈利潜力证明其估值倍数约为 15 倍，高于思科 (NASDAQ：) 和 NetApp (NASDAQ：) 等同行，并支持摩根大通对戴尔股票的看涨前景。
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