零首付抵押贷款卷土重来——这是另一场房地产崩盘的开始吗？

房价和抵押贷款利率 上升，它正在成为 更难 对于普通人来说，拥有一套住房并不容易，更不用说投资第二套房子了。 一家抵押贷款机构推出了零首付计划 希望吸引 更多的买家。 尽管一些批评人士担心这与导致 2008 年金融危机的次贷危机类似，但也有人表示这并不是什么新鲜事。

联合批发抵押贷款公司 (UWM) 宣布其 零首付计划 在五月。 该计划允许符合条件的借款人获得 抵押 以及第二笔贷款来支付 首付款成本。 借款人可获得最高 15,000 美元的 3% 首付援助贷款。

第二笔贷款不会产生利息，也不会按月还款。相反，如果房屋出售、抵押贷款还清或借款人 再融资。

想要享受此计划的购房者的收入必须等于或低于房产所在地区中位数收入的 80%，或者 第一次 买方。

这是2008年住房危机的重演吗？

虽然 UWM 表示，全国范围内没有其他批发贷款机构提供此类计划，但多年来，一些计划一直存在，旨在帮助低首付或零首付的买家，例如债券计划、地方住房管理局援助和退伍军人贷款。美国农业部 (USDA) 还提供 零首付住房贷款 在一些农村地区， 美国银行 2022 年针对部分黑人和西班牙裔社区推出了零首付抵押贷款计划。

尽管如此，这些项目仍然很少存在，而且它们有更多控制措施 那 是 放 金融危机后实施的贷款制度。加州房地产经纪人 Lindsey Harn 告诉 BiggerPockets，贷款人不再能根据申报收入提供 100% 的融资。“对融资的监督远远超过以前的努力，”她说。“贷款人和银行必须遵守严格的‘偿还能力’准则，这些准则要求他们确保借款人有稳定性和能力来履行其债务义务。”

Centra Capital Partners 总裁兼总法律顾问 Josh Brotemarkle 告诉 BiggerPockets，21 世纪初出现的房地产繁荣部分是由只付利息的抵押贷款推动的，这种抵押贷款与零首付抵押贷款一样，假设房地产会升值。但房地产会贬值，如果人们的欠款超过房屋价值，他们很可能会放弃贷款。

虽然零首付抵押贷款可以帮助购房者购买新房，但这些计划并非没有风险，他补充道。

“为限制传统贷款行为而采取的计划所付出的代价 已付款 “道德风险”是一种普遍现象，”布罗特马克尔解释道。“道德风险是指人们因为不愿承担自己行为的全部后果而采取冒险行为。 当借款人没有面临风险时，他们 不太可能关心。”

投资者可以从零首付抵押贷款中获益吗？

UWM 的零首付计划 旨在 购房者在购买房产时遇到困难， 但 这并不意味着投资者不能利用这个机会购买第二套房产，只要他们符合要求。其他零首付计划也值得研究，尽管严格的资格要求和收入要求通常意味着很少有房地产投资者符合条件。

一个 首付 是其中之一 最大 房地产投资的障碍，这些贷款产品可以帮助 很多 IB Global 投资组合经理兼董事 Nicholas Ritacco 告诉 BiggerPockets，人们可以自己积累财富。“如果投资者能够找到适合自己的选择，我相信他们必须制定正确的计划，”他补充道。

不过，许多房地产专家表示，零首付抵押贷款可能不是一种投资选择，因为不付任何首付意味着你开始 出去 几乎没有 公平。 一 的 最大 风险在于这些计划提供非常高的 贷款价值比 贷款，基本上都是债务”Ritacco 说道。 它也不允许投资者通过套现选择进行再融资。

哈恩表示同意，因为零首付计划“利率限制太严格，作为一种商业模式来说不合理”。

她补充道：“应该使用足够的首付和储备金来确保房产能够充分偿还债务。”

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BiggerPockets 的注释： 这些是作者的观点，不一定代表 BiggerPockets 的观点。