Investing.com – 在总统乔·拜登将领导民主党的火炬传递给副总统卡马拉·哈里斯后，Evercore ISI 在 11 月总统大选前夕重新审视美国股市。
在历史上紧张的总统选举之前，针对共和党候选人唐纳德·特朗普的第二次暗杀企图被挫败，这表明政治不确定性可能会持续下去。
从政策角度来看，虽然哈里斯在民主党选票中的领先地位拉紧了民意调查并使总统竞选变得难以捉摸，但 Evercore ISI 基本上坚持其之前对哈里斯和特朗普获胜的部门赢家/输家的预测，因为政策方面并没有发生大量实质性变化。
虽然一个世纪的回报表明，联合政府的表现可以轻松跑赢分裂国家，但美国尖锐的党派分歧使得 2025 年，如果政府分裂，股市更有可能跑赢大盘，就像目前的情况一样。
然而，如果特朗普/红色横扫发生，Evercore ISI 指出将从他的放松管制推动中受益最多的行业，即金融和石油和天然气。
如果共和党成功横扫国会，国防股将被添加到赢家名单中，因为许多重要的共和党议员将在这种情况下推动增加国防支出。
特朗普的输家是最容易受到其新一轮贸易战影响的行业，包括汽车和农业。
从宏观层面来看，Evercore ISI 认为特朗普在移民和关税方面的行政行动将严重拖累美国 2025 年经济增长（可能拖累 1 个百分点或更多），而且考虑到潜在新的额外关税的不确定性，这些政策的影响可能会被放大。减税可能会也可能不会提供抵消性的增长动力。
最近，特朗普总统在他的提案清单中添加了两项减税想法：免除加班费税，并终止最初作为 2017 年税法一部分规定的州和地方税 (SALT) 扣除上限。这些政策加起来将使特朗普提案的 10 年期赤字成本至少再增加 2 万亿美元，使提案总额至少达到 9 万亿美元。
关键词：
