Investing.com——富国银行(Wells Fargo)分析师周一在一份报告中敦促对Bill.com Holdings (NYSE:)保持谨慎态度，尽管有迹象表明商业支出有所改善，并表示他们愿意削弱该软件股近期的涨势。
该银行维持该股的减持评级和每股 45 美元的目标价，对该公司的近期盈利能力和长期增长计划表示怀疑。
尽管该公司最近第四季度的业绩反映了中小型企业 (SMB) 的实力和支出前景，但富国银行仍对 BILL 的多年增长战略持怀疑态度。
该银行表示：“我们对这个‘向我展示故事’保持谨慎态度，以期在 2026 财年恢复到 20% 以上的核心转速增长。”
一个主要的担忧源于 BILL 对虚拟卡的 4500 万美元新投资，旨在提高采用率并推动更高的交易量。
然而，分析师质疑这些努力是否有效：“在一年多的时间里，我们对利用率进行了密切关注，我们质疑 (a) 管理层可使用的利用率扩张杠杆的有效性，以及 (b) BILL 是否有能力恢复 > 2026 财年‘核心’增长 20%。”
此外，富国银行对 BILL 的经营杠杆前景持谨慎态度，特别是在最近的增量投资迫使投资者降低息税前利润预期之后。
他们写道：“我们仍然对比尔的终端利润状况持怀疑态度，并看到华尔街自满的利润模型。”
尽管富国银行承认 B2B 支出的增加可能会增加该公司第一财季的收入和销量，但分析师认为竞争风险迫在眉睫。
富国银行认为，该公司的指引比乐观更现实，并建议保持谨慎立场。由于今年迄今股价已下跌 29%，且人们对 BILL 未来的增长持怀疑态度，他们认为投资者应保持谨慎。
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