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KeyBanc 因担心增长和 Frontier 收购而下调 Verizon 评级

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Investing.com——在电信公司公布季度业绩低于预期后,KeyBanc 资本市场分析师将其对 Verizon (NYSE:) 股票的评级从“增持”下调至“行业权重”。

该公司列举了修订的几个原因,包括 2025 年 EBITDA 增长加速的潜力有限、Verizon 可能收购 Frontier Communications (OTC:) Parent Inc (NASDAQ:) 的潜在负面影响,以及 Verizon Consumer Group 后付费电话网络的改进放缓增加加上更高的设备补贴。

KeyBanc 分析师在一份报告中表示:“我们将寻求估值回调和/或预期上行,以变得更具建设性。”

Verizon 维持 2024 年的指引,预计无线服务总收入同比增长 2.0-3.5%,调整后 EBITDA 增长 1.0-3.0%。该公司还预计将达到或超过这些预测的中点,并将 2024 年的资本支出指导稳定在 170 亿美元至 175 亿美元之间。

尽管有这些预测,KeyBanc 预计无线服务收入增长将放缓,到 2025 年 EBITDA 增长仅约 2%。他们还预测自由现金流 (FCF) 将下降至不到 180 亿美元,因为预计资本支出约为 180 亿美元,并且可能更高的现金税。

分析师补充道:“我们认为,为了让股票进一步升值,EBITDA 增长需要加速至 3% 以上,资本支出需要处于该范围的低端,现金税需要改变公司税率。”

他们调整了对该股的预测,导致 2024/2025 年调整后 EBITDA 下降 0.4% 至 1.2%,FCF 预测出现显着差异,显示 2024 年增长 7.9%,但 2025 年下降 7.9%。





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