Investing.com——在电信公司公布季度业绩低于预期后，KeyBanc 资本市场分析师将其对 Verizon (NYSE:) 股票的评级从“增持”下调至“行业权重”。
该公司列举了修订的几个原因，包括 2025 年 EBITDA 增长加速的潜力有限、Verizon 可能收购 Frontier Communications (OTC:) Parent Inc (NASDAQ:) 的潜在负面影响，以及 Verizon Consumer Group 后付费电话网络的改进放缓增加加上更高的设备补贴。
KeyBanc 分析师在一份报告中表示：“我们将寻求估值回调和/或预期上行，以变得更具建设性。”
Verizon 维持 2024 年的指引，预计无线服务总收入同比增长 2.0-3.5%，调整后 EBITDA 增长 1.0-3.0%。该公司还预计将达到或超过这些预测的中点，并将 2024 年的资本支出指导稳定在 170 亿美元至 175 亿美元之间。
尽管有这些预测，KeyBanc 预计无线服务收入增长将放缓，到 2025 年 EBITDA 增长仅约 2%。他们还预测自由现金流 (FCF) 将下降至不到 180 亿美元，因为预计资本支出约为 180 亿美元，并且可能更高的现金税。
分析师补充道：“我们认为，为了让股票进一步升值，EBITDA 增长需要加速至 3% 以上，资本支出需要处于该范围的低端，现金税需要改变公司税率。”
他们调整了对该股的预测，导致 2024/2025 年调整后 EBITDA 下降 0.4% 至 1.2%，FCF 预测出现显着差异，显示 2024 年增长 7.9%，但 2025 年下降 7.9%。
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