美联储降息时如何重新考虑现金：顶级财务顾问

美联储于 9 月降息，这是预计至少持续到 2025 年的一系列降息中的首次。现金收益预计将因此下降，这可能会导致投资者询问他们应该采取什么应对措施。

从财务规划的角度来看，现金通常是指以相对无风险的资产持有的资金，例如高收益银行储蓄账户或货币市场基金。

现金是投资者投资组合中的一种安全阀，也许可以作为应急基金或满足退休后短期收入需求的储备金。

加州圣拉蒙市加州金融顾问公司的首席财务顾问 Ryan Dennehy 表示，预计此类资产的利率将“与美联储的利率政策密切相关”。该公司在 2024 年 CNBC 金融顾问 100 强排行榜上排名第 13 位。

随着美联储从 2022 年 3 月开始大幅提高借贷成本以抑制大流行时期的通胀，投资者看到现金利率升至多年来的最高水平。

例如，许多货币市场基金的年利率约为 4% 至 5%，而在 2008 年金融危机之后的很长一段时间内，它们的利率一直徘徊在谷底附近。

现在，由于通胀已经消退，美联储已开始降息以减轻美国经济的压力。美联储官员九月份将基准利率下调了半个百分点。他们预计到 2024 年将再削减半个百分点，到 2025 年将进一步削减 1 个百分点。

当然，尽管符合预期，但美联储并不一定会继续降低借贷成本。

顾问表示，假设美联储官员继续遵循目前的轨道，投资者可以采取一些边际行动来提高过剩现金的收益。

然而，顾问们表示，他们不应该放弃总体财务计划，并将这笔钱置于较高的损失风险中。

弗吉尼亚州福尔斯彻奇市 Azzad 资产管理公司的投资顾问兼高级财务规划师法蒂玛·伊克巴尔 (Fatima Iqbal) 表示：“你的现金分配确实需要针对你的个人财务规划目标，而不是利率环境可能发生的情况。” FA 100 排名第 58 位。

伊克巴尔表示，传统观点认为，投资者至少应持有至少三到六个月的现金类资产，以备不时之需。

顾问表示，这种想法不应因利率下降而改变。换句话说，如果他们在短期内可能需要现金，他们就不应该让自己的现金面临更大的风险。

此外，现金通常在投资组合中所占的比例相对较小，“因此，即使利率波动，对整体策略的影响也很小，”维罗海滩专业咨询服务公司的投资组合经理兼研究分析师 Jeremy Goldberg 表示。佛罗里达。该公司在 FA 100 中排名第 37 位。

顾问表示，尽管如此，投资者可以考虑将多余的现金重新分配给风险仍然相对较低且更有可能获得更高回报的资产。

马里兰州贝塞斯达的 Trumbower Financial Advisors 的注册财务规划师兼管理成员维多利亚·特朗鲍尔 (Victoria Trumbower) 表示，这可能包括锁定联邦保险存款证或美国国债的利率，该公司在 FA 100 强中排名第 31 位。 。

“如果我有机会锁定更长一点的东西（持续时间），并且我非常有信心客户明天不想出售它，我们愿意这样做，”特朗鲍尔说。

加州金融顾问公司的丹尼希建议拥有多余现金的家庭采取类似的策略。

丹尼希说，例如，投资者或许可以考虑两年或五年的期限，而不是持有三个月、六个月或九个月的国债或存款证。

这种策略的优点是，如果投资者全额持有债券或存款证，他们将保证其利率。丹尼希表示，相比之下，货币市场基金的可变利率将随着美联储政策的变化而波动。

丹尼希表示，在选择其中一种或另一种时，投资者本质上是在押注美联储未来降息的速度和轨迹。

“请记住，在过去十年的大部分时间里，通过货币市场基金和高收益储蓄账户，你赚取的利息不到 1%，”他说。 “相对而言，现在任何超过 1% 的金额都很好。”