Investing.com——Fiverr (NYSE:) 股价周一开盘前下跌 4%，此前 BTIG 将其股票评级从“买入”下调至“中性”，理由是风险回报状况发生了变化。其对进一步收益的热情。
该券商还将 Fiverr 从 2024 年下半年的“首选股”名单中删除，因为 Fiverr 股价近期的上涨导致 BTIG 得出结论，短期内上涨空间仍然有限。
据 BTIG 分析师称，Fiverr 的股价在过去一周飙升了 35%，自 6 月底以来已上涨近 29%，超过了同期约 5% 的涨幅。
尽管表现强劲，但分析师对该平台的额外增长潜力持保留态度。
人们担心的问题包括 2025 年中小企业招聘前景黯淡、人工智能创新的潜在影响，以及仲夏激增后自由职业岗位招聘放缓。
Fiverr 的估值约为 2025 财年调整后 EBITDA 估计值的 10 倍，这也是 BTIG 评级调整的一个因素。
分析师指出，考虑到影响 Fiverr 前景的因素，当前估值与行业平均水平一致，并反映了公平的市场价值。
该券商强调，近期股价上涨主要是由于倍数扩张而非预期盈利大幅增长。
此外，对高股票薪酬（约占 Fiverr 收入的 19%）的担忧影响了 BTIG 的前景，因为它限制了该行业内潜在估值调整的有效性。
展望未来，BTIG 指出宏观经济对中小企业招聘和人工智能作用的影响存在不确定性，特别是可以承担传统上由自由职业者完成的任务的人工智能“代理”的崛起。
尽管这些代理可能还无法与人类执行任务的复杂性相匹配，但券商表示，随着时间的推移，它们可能会在自由职业市场中产生颠覆性的力量。
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