Investing.com——KeyBanc 资本市场分析师周三表示，最近的抛售 FMC公司 。 （纽约证券交易所：）股价“过度”。该投资维持对该股的增持评级，同时将目标价从 79 美元下调至 69 美元。
FMC 股价周三上涨 1.5%。
KeyBanc 的评论是在 FMC 股票一段时期表现严重不佳之后发表的，该股创下了 2017 年以来的新低，在过去两年中落后了 114%，自 11 月初以来落后了 28%。
KeyBanc 分析师表示，市场过度低估了 FMC 的潜在挑战，这提供了一个有吸引力的进入机会。
Aleksey Yefremov 领导的分析师表示：“我们提倡以价值为导向的逆向投资者考虑 FMC，它是我们报道中风险/回报最佳的股票之一。”
该公司认为，随着公司继续从 2024 年第二季度开始的复苏，到 2025 年，FMC 的 EBITDA 将增长 14%。
尽管下调了盈利预测，但 KeyBanc 认为 FMC 股票被低估，其交易价格是其 2025 年预期 EV/EBITDA 的 9.5 倍。
分析师继续说道：“我们认为，该股不会在 2025 年之后出现任何额外的复苏，同时我们预计 2026 年至 2028 年 EBITDA 将有 20-25% 的额外上涨空间。”
他们补充道：“即使假设 FMC 的二酰胺特许经营权面临严峻的情况，我们也认为股价仍然便宜，2026 年至 2028 年，仿制药竞争将开始在某些应用中逐渐形成。”
KeyBanc 还指出，虽然 FMC 预计由于外汇 (FX) 影响，第四季度 EBITDA 将略有下降，但结果应保持在指导范围内，尽管接近下半部分。
该公司正在积极管理其定价策略，以夺回市场份额，其价格和销量的执行情况据信符合管理层的预期。
巴西雷亚尔（BRL）的贬值自9月底以来兑美元已下跌12%，被认为是近期影响FMC股价表现的负面因素之一。然而，KeyBanc 指出了一些可以减轻对 FMC 影响的缓解因素。
其中包括，FMC 在巴西的标价中只有约 35% 为雷亚尔，而且这些价格经常调整，其余销售均以美元计价。
此外，FMC 已经对冲了第四季度的大部分主要外汇风险，并为 2025 年制定了一些对冲措施。此外，巴西雷亚尔走弱可能有利于巴西出口导向型农业经济。作为历史参考，2020 年是汇率面临重大挑战的一年，FMC 通过当地价格上涨成功弥补了约 45% 的货币逆风。
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