Evercore ISI 将卡夫亨氏 (NASDAQ:) 股票的评级从跑赢大盘下调至同步，并将目标价从之前的 38 美元下调至 35 美元。
该投行列举了降级的几个原因，包括 12 周测得的渠道销售额同比下降 4%，以及销售何时稳定的可见性有限。
增加投资支出的需求可能会影响毛利率，以及 2025 年与 Mondelez（纳斯达克：）国际控股公司（MAHA）相关的潜在整体风险也是做出这一决定的因素。
Evercore 分析师指出：“如果/当美国销量显着改善时，我们计划重新审视这个故事。”
在卡夫亨氏公布第四季度财报之前，Evercore 维持预期不变，预计综合有机销售额将同比下降 2%，由于通货膨胀、供应链问题和促销活动增加，毛利率下降 110 个基点。
该公司预计占卡夫亨氏销售额 75% 的北美市场将持续疲软，特别是在截至 12 月 15 日的期间，美国的测算渠道销售额将下降近 4%，原因是受到 Lunchables、Capri Sun 等产品挑战的影响。通心粉和奶酪。
另一方面，Evercore 预测美国餐饮服务销售额将略有改善，占北美市场的 12%，预计同比增长 3%。它还预计新兴市场的销售额将同比增长 5%，尽管它承认中国是一个持续的阻力。国际有机销售额预计将同比下降 2%。
展望未来，Evercore 下调了对卡夫亨氏 2025 年的预期。该公司目前预计综合营业收入将从 54 亿美元减少至 52.8 亿美元，每股收益 (EPS) 从 3.05 美元调整至 3.03 美元。
分析师继续说道：“我们现在假设该公司将需要在 2025 年更多地增加商品销售和促销活动，并且模型毛利率同比下降 75 个基点（持平），且 1 季度加权压力更大。”
“我们认为稳定美国零售业销售趋势的创新和营销举措需要时间。”
尽管如此，Evercore 仍预计生产率将持续提高，国际和新兴市场销售额将适度增长。
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