Investing.com——Moffett Nathanson 分析师评级被下调 罗库 （纳斯达克：）在周五的一份报告中将其评级下调至“卖出”，理由是对该公司估值、竞争格局和盈利能力的担忧。
截至东部时间 09:31（格林威治标准时间 14:31），该公司股价下跌 2.9%。
该券商表示，对 Roku 的乐观情绪是错误的，市场预期不切实际，行业挑战日益严峻。
降级背后的一个主要因素是 Moffett Nathanson 所说的有关 Roku 成为潜在收购目标的投机性说法。
虽然亚马逊（纳斯达克：）等潜在买家一直在热议， 目标 （纽约证券交易所代码：）和 The Trade Desk （纳斯达克代码：）分析师认为这些理论缺乏可信度。例如，联网电视领域的直接竞争对手亚马逊如果试图收购 Roku，可能会面临监管审查。
同样，塔吉特公司面临财务压力且缺乏广告专业知识，被认为不太可能成为收购者。最近宣布推出自己的 CTV 操作系统的 The Trade Desk 公开强调保持其独立性，进一步削弱了收购的说法。
Moffett Nathanson 还强调了沃尔玛收购 Vizio 带来的风险，这直接影响了 Roku 最大的零售合作伙伴关系。
沃尔玛（NYSE：）约占 Roku 设备收入的 25%，Vizio 融入沃尔玛生态系统预计将加剧价格竞争并侵蚀 Roku 的设备利润。
Roku 的财务业绩，尤其是其设备领域的财务业绩，仍然令人担忧。
该公司通过亏本销售硬件来推动平台货币化的策略使其设备毛利率面临越来越大的压力。
随着 Walmart-Vizio 进入市场以及来自其他参与者的竞争加剧，分析师预计 Roku 的设备部门不会立即实现盈利。
在平台方面，Moffett Nathanson 下调了收入增长和毛利率预测，理由是媒体和娱乐广告放缓以及流媒体服务发行收入增长放缓。
广告占 Roku 平台收入的很大一部分，但面临流媒体行业竞争加剧和动态变化带来的阻力。
Netflix（纳斯达克：）和 迪士尼 （纽约证券交易所：）不与 Roku 分享订阅收入，许多流媒体平台预计将在不久的将来重新协商收入分配。
在修订后的展望中，Moffett Nathanson 预计 Roku 的长期目标价格为 55 美元，远低于当前 83 美元的交易价格，意味着潜在下跌 34%。
分析师将此次降级归因于 Roku 的 EBITDA 预测的重新评估和估值模型的重新校准。
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