未来的两大考验将决定上周股市的兴奋是否合理

By Mann On 8 月 25, 2024

华尔街连续两周上涨，市场超买，本周是重要的一周，本周将公布英伟达的财报和美联储最喜欢的通胀指标的最新数据。美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五在杰克逊霍尔发表了投资者希望听到的讲话。标普 500 指数和纳斯达克指数从周四的下跌中反弹，本周均上涨逾 1%。鲍威尔表示降息即将到来，称“现在是政策调整的时候了”。市场目前预计到今年年底将降息 100 个基点，即 1 个百分点。根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，目前的可能性是 9 月降息 25 个基点，11 月可能降息 50 个基点，12 月降息 25 个基点。TJX Companies 是我们本周表现最好的股票，在折扣零售商发布强劲的季度业绩和上调指引后，股价上涨逾 6.5%。我们将目标价从每股 115 美元上调至 130 美元，但维持 2 评级，这意味着我们希望看到股价回调，然后再考虑进一步买入。Palo Alto Networks 的股价本周也表现强劲，上涨 4%。这家网络安全领导者在周一收盘后公布了强劲的收益和乐观的前景。我们维持 2 评级，但将目标价从 360 美元上调至 380 美元。雅诗兰黛上周也公布了业绩。然而，我们选择在看到业绩公布后买入该股，因为我们没有看到高端美容市场取得我们需要的进展。周一的退出领先于标准普尔短程震荡指标正式超买。这是在周一收盘后出现的，并且整周都保持超买状态。由于纪律要求我们在超买的市场中进行一些抛售，我们还在周二削减了摩根士丹利和雅培实验室的持股。俱乐部收益展望未来，财报季仍在继续，本季最受期待的财报将在周三收盘后 Nvidia 公布。 NVDA 年初至今山峰 Nvidia 年初至今 Nvidia 即将公布 2025 财年第二季度业绩。上周，我们对 Nvidia 的股价和报告前的整体市场设置进行了一些思考。鉴于 Nvidia 最大的客户在自己的收益报告中表示资本支出没有减少，我们对 Nvidia 对第二财季的看法相当乐观。投资者将高度关注 Nvidia 对本季度（第三财季）的指引。在财报后的电话会议上，对供需动态的评论也将至关重要，尤其是在有迹象表明 Nvidia 的下一代 Blackwell 人工智能芯片架构将短暂延迟的情况下。我们认为 Blackwell 的担忧将被证明基本上无关紧要。服务业务的增长也将成为进一步创造价值的长期驱动力。 CRM YTD 山 Salesforce YTD Salesforce 周三晚上还公布了其 2025 财年第二季度的业绩。上次业绩惨淡，因为销售额和营业利润率都低于预期。尽管如此，大多数企业软件公司都面临压力。希望 Workday 周四晚些时候的稳健表现能成为行业复苏的迹象。管理层对交易活动速度的评论将是 Salesforce 电话会议的关键。在上一季度的电话会议上，Salesforce 首席运营官 Brian Millham 表示，当时的购买环境仍然“谨慎”，导致“交易周期延长、交易压缩和高水平的预算审查”。我们正在寻找迹象，表明复苏的经济正在增强商业信心——进而提高交易活动的速度。BBY YTD 山 Best Buy YTD Best Buy 在周四开盘前发布了 2025 财年第二季度收益。上次，百思买报告了稳健的业绩。尽管销售额不及预期，但投资者对公司强劲的盈利能力表示赞赏，并相信随着配备 AI 的机器进入市场，大规模的计算机硬件升级周期即将到来。然而，我们已经看到迹象，对 AI 设备的需求可能起步缓慢。在财报电话会议上，我们将有兴趣了解管理层如何营销新技术，以教育消费者了解配备 AI 硬件的好处。我们正在讨论是否在印刷前削减百思买的部分销量。经济数据本周还将带来政府对第二季度美国经济增长的第二次审视，以及鲍威尔和他的美联储同事最重视的通胀指标。八月即将结束——随着本月最后一周的到来，通胀将再次得到更新。经济方面的主要事件是周五上午发布的个人消费支出 (PCE) 价格指数。预计总体个人消费支出 (PCE) 同比上涨 2.5%，不包括食品和能源价格的核心通胀率预计上涨 2.7%。美联储一直致力于将通胀率降至 2% 的目标。鲍威尔周五表示，他“越来越有信心”通胀率确实正在回归目标。PCE 公布前一天，我们公布的是 GDP。经济学家预计，第二季度经济增长的第二次估计值将与第一次估计值持平，年率为 3.1%。国内生产总值报告中还有一个价格部分——预计同比增长 2.6%，与上次读数相同。未来一周 8 月 26 日至 30 日 8 月 26 日星期一盘前收益：PDD (PDD) 8 月 27 日星期二盘后：SentinelOne (S)、Box (BOX)、PVH Corp. (PVH)、Nordstrom (JWN) 8 月 28 日星期三盘前：Abercrombie & Fitch (ANF)、Chewy (CHWY)、理想汽车 (LI)、Kohl's (KSS)、Bath & Body Works (BBWI)、Foot Locker (FL)、JM Smucker (SJM) 盘后：Nvidia (NVDA)、Salesforce (CRM)、CrowdStrike (CRWD)、Affirm (AFRM)、Okta (OKTA)、Pure Storage (PSTG)、Five Below (FIVE)、HP (HPQ) 8 月 29 日星期四美国东部时间上午 8:30：国内生产总值（第二季度初值）美国东部时间上午 8:30：当周初请失业金人数美国东部时间上午 10 点：待售房屋销售 (7 月) 收盘前：百思买 (BBY)、美元通用 (DG)、美国鹰牌服饰 (AEO)、Ollie's Bargain (OLLI)、金宝汤 (CPB)、伯灵顿 (BURL) 收盘后：戴尔科技 (DELL)、lululemon (LULU)、ULTA Beauty (ULTA)、Marvell (MRVL)、Gap (GPS)、Autodesk (ADSK)、MongoDB (MDB) 8 月 30 日星期五美国东部时间上午 8:30：PCE 价格指数 (7 月) 美国东部时间上午 10 点：密歇根大学消费者信心指数 (8 月最终数据) (Jim Cramer 慈善信托基金做多 NVDA、CRM、BBY。点击此处查看完整的股票列表。) 作为 Jim Cramer 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在 Jim 进行交易前收到交易提醒。Jim 发送交易提醒后会等待 45 分钟，然后才会买入或卖出其慈善信托基金投资组合中的股票。如果 Jim 在 CNBC 电视台谈论过某只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明约束。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不构成或产生任何受托责任或义务。不保证任何特定结果或利润。

一家电视台播放了美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔于 2024 年 8 月 23 日在怀俄明州杰克逊霍尔的纽约证券交易所（NYSE）大厅发表讲话的场景。

安吉拉·韦斯 | 法新社 | 盖蒂图片社

华尔街连续两周上涨，市场超买，本周是重要的一周，本周将公布英伟达的业绩，以及美联储最喜欢的通胀指标的最新数据。

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