如何在低利率环境下进行投资

现在可能是时候重新考虑适合低利率环境的流行投资组合策略了。

美联储周三将利率下调半个百分点，这是四年多来首次下调基准利率。VanEck 首席执行官 Jan van Eck 表示，投资者应该开始思考不断变化的宏观环境将如何影响他们未来一年的投资。

“投资者应该审视自己的股票账簿，并问自己，‘我应该如何构建它才能度过明年的周期？’”他上周告诉 CNBC 的“ETF Edge”。“现在只买入标准普尔指数是一种危险的策略。”

这 标准普尔 500 本周收盘上涨 1.4%，而小盘股 罗素2000 最终上涨 2.1%。摩根大通资产管理公司的 Jon Maier 表示，随着利率下降，后者指数的优异表现可以持续下去。

该公司首席 ETF 策略师表示：“我们将进入宽松周期，因此小型股公司将受益于较低的利率。”

但专家建议重新审视的不仅仅是股票策略。投资者可能也会开始削减现金持有量。根据 Crane Data 截至周五的数据，尽管 100 家最大货币市场基金的平均回报率仍高于 5%，但 Maier 预计其中部分资金将回流到债券市场。

“由于利率环境的原因，固定收益领域目前出现了大量资金流动，这种情况可能还会持续下去，”他说。“货币市场基金规模约为 6.5 万亿美元，其中大部分将流入期限较长的固定收益或其他股票领域。”

随着利率终于开始下降，范埃克指出，联邦赤字将是市场面临的下一个潜在挑战。他认为，在更广泛的重新配置中，有理由坚持一些受欢迎的投资组合对冲。

“政府能否继续刺激经济，支出远超税收收入？我们的答案是，这将带来很多不确定性。 金子 和 比特币 是很好的对冲手段，”范埃克说道。

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