家得宝（Home Depot）盈利超出预期，正处于盈利反弹的边缘

By Mann On 11 月 13, 2024

家得宝 (Home Depot) 周二发布的季度业绩好于预期，似乎正处于进入 2025 年盈利反弹的边缘。截至 10 月 27 日的三个月净销售额同比增长 6.6%，达到 402 亿美元，超过 39.3 美元据 LSEG 估计，该数字为 10 亿美元。 LSEG 数据显示，调整后每股收益 (EPS) 同比下降 1.8%，至每股 3.78 美元，但超出预期的每股 3.64 美元。全公司同店销售额同比下降 1.3%，美国同店销售额同比下降 1.2%。两项结果分别好于预期的下降 3.1% 和 2.9%。该零售商的股价在下午交易中持平。 HD YTD mountain Home Depot 年初至今的底线高利率和经济不确定性仍然对家得宝造成压力。但同店销售额（零售领域的一个关键指标，旨在调整新店开业或关闭的销售业绩）虽然较一年前有所下降，但在美国和全球范围内确实有所改善。该公司提高指导意见是保持积极态度的另一个原因。因此，这可能是家得宝最后一个下跌的季度，这就是我们周二增持仓位的原因。需要耐心，因为利率是增加房地产市场成交量和促进新建筑建设的关键，并且需要不断下降。但随着进入 2025 年，我们会看到反弹，并将寻找更多机会来巩固我们的地位。我们重申对家得宝股票的 1 评级，并将目标价从 420 美元上调至 440 美元。季度业绩在经历了今年夏天的风暴和飓风之后，该公司的业绩得到了提振。美国的综合指数本季度下降 1.2%，但逐月数据显示增长——8 月下降 3.5%，9 月下降 2%，10 月增长 1.4%。首席执行官爱德华·德克尔 (Edward Decker) 表示：“随着天气恢复正常，我们看到季节性商品和某些户外项目的参与度有所提高。”不过，他补充说，“由于利率环境上升和宏观经济持续不确定性，我们继续看到大型改造项目面临压力。”该公司确实指出了大型翻修项目的一些“萌芽”，包括随着房屋净值信贷额度利率的下降，可以利用大量房屋净值。 HELOC 利率正在下降，因为它们追踪的是收益率曲线的较短端，而美联储在降息方面的影响力更大。持有家得宝 (Home Depot) 的理由：在美联储 9 月份首次降息之前，我们将家得宝 (Home Depot) 添加到投资组合中，押注借贷成本即将降低，并引发房地产市场活动的复苏。反过来，这将帮助该零售商摆脱一段时期的同店销售下滑。竞争对手：Lowe's 投资组合权重：2.0% 最近买入：2024 年 11 月 12 日启动：2024 年 9 月 9 日其他亮点：动力户外花园建筑材料、室内花园和涂料部门均公布同店销售额较上年同期增长。木材、管道和硬件的同店销售额均高于公司平均水平。第三季度交易量同比下降0.6%，平均票价下降0.8%。虽然客户正在购买新的创新产品，但 1,000 美元以上的大宗商品交易量与去年第三季度相比下降了 6.8%。最近收购的 SRS Distribution 提供屋顶和景观美化服务，该公司在本季度贡献了约 29 亿美元的销售额，预计在今年 7 个月内，该公司成为家得宝 (Home Depot) 的一部分，将总共贡献 64 亿美元的销售额。指引除了强劲的业绩外，管理层还提高了对今年剩余时间的展望。该公司还表示，本季度受益于与风暴相关的需求，这种需求在本季度仍在持续。总销售额预计将增长 4%，高于之前的 2.5% 至 3.5%。预计本报告年度增加的一周总销售额将增加约 23 亿美元，而 SRS 收购将增加约 64 亿美元的增量销售额 – 两者均与之前的估计持平。同店销售额预计下降约 2.5%，高于之前下降 3% 至 4% 的预期。毛利率预测重申为33.5%，调整后的营业利润率预测更新为13.8%，与之前13.8-13.9%的预测大致一致。预计 53 周调整后每股收益将较 2023 年的 15.25 美元下降约 1%，但略好于之前预测的 1% 至 3% 的降幅。（吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的慈善信托基金是做多 HD 股票。请参阅此处查看完整的股票列表。）作为吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 的 CNBC 投资俱乐部的订户，您将在吉姆 (Jim Cramer) 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。

2024 年 3 月 14 日，顾客在弗吉尼亚州阿灵顿家得宝 (Home Depot) 购物。

沙寒亭|中新社|盖蒂图片社

家得宝周二公布的季度业绩好于预期，并且似乎正处于进入 2025 年盈利反弹的边缘。

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