周五的好消息是否是市场转折点的双重体现？

By Mann On 12 月 23, 2024

华尔街多头在周五的双重鼓舞人心的消息的推动下奋力推动股市大幅上涨。但反弹不足以克服周三美联储推动的暴跌。标准普尔500指数连续第二周下跌，跌幅达2%；道琼斯工业平均指数连续三周下跌，跌幅超过2.2%。纳斯达克指数周跌幅为 1.8%，打破了连续四周的上涨势头。纵观标准普尔 500 指数，尽管周五有所上涨，但所有板块本周均收低。能源是表现最差的行业，其次是房地产和材料。投资者本周获得了几项影响市场的重要最新消息，其中最重要的是美联储在周三下午为期两天的 12 月会议结束时宣布降息 25 个基点。尽管这一举措在很大程度上是预料之中的，但市场对货币政策委员会对 2025 年降息的更为鹰派的前景提出了质疑。所谓的点图说明了央行行长未来的利率预期，表明委员会一致认为，明年只适当降息两次，是九月份表示的降息次数的一半。不可否认，利率预期很重要，但我们会提醒俱乐部会员不要让此类更新对投资决策产生太大影响。虽然我们现在知道谁将在 1 月 20 日就职日入主白宫，并且此后收到了有关通胀和就业市场的更多最新消息，但没有人真正知道 2025 年会发生什么。未来几个月将会有无数关于通胀、利率、地缘政治等方面的最新消息，其中一些我们可以预见，一些则让我们完全惊讶。美联储将按照过去和应该的方式相应调整其前景。虽然我们当然不想与美联储对抗，但我们也不想让美联储官员说出的每一句话都让我们跑到我们的经纪账户上并对我们的风险敞口进行彻底的改变。相反，作为长期投资者，我们有幸知道，当市场可能对美联储或任何其他事件的最新消息反应过度时，它可以为我们提供购买具有持久力的伟大公司股票的机会。根据我们值得信赖的标准普尔 500 短程振荡器，这正是我们上周所做的，因为市场超卖越来越严重。换句话说，继续关注基本面，并利用波动性来发挥自己的优势。周五发布的另一个重大更新是，美联储最喜欢的通胀指标个人消费支出（PCE）价格指数低于预期。 11 月份总体 PCE 增长 2.4%，而预期增长 2.5%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心个人消费支出同比增长 2.8%，而预期增幅为 2.9%。 .DJI .SPX,.IXIC 5D mountain 2024-12-14 道指、标普 500 指数、纳斯达克指数上周表现虽然仍高于美联储 2% 的目标通胀率，但 PCE 数据正是超卖市场所需要的，而且开始比赛，将盘前的大幅下跌转变为周五的强劲反弹。芝加哥联储主席古尔斯比在周五接受 CNBC 采访时表示，如果过去 18 个月的经济状况在未来 12 至 18 个月持续下去，“利率会进一步下降”，这将帮助市场进一步走高。周三美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上发表强硬言论后，古尔斯比的言论安抚了紧张的市场。更不用说，如果利率确实在更长时间内保持较高水平，这并不完全是一件坏事，因为这几乎肯定意味着经济仍在增长，我们宁愿处于一个与高利率竞争的市场，因为经济强劲，而不是一个由于经济正在努力避免衰退，市场受益于低利率。上周的其他经济新闻中，11 月份零售销售好坏参半，总体数据超出预期。然而，如果剔除汽车和汽油销售，结果就很短暂。 11 月份工业生产和产能利用率低于预期。第三季度国内生产总值的第三次也是最后一次数据好于预期。经济分析局在新闻稿中表示，衡量美国经济活动的最新 GDP“主要反映了出口和消费者支出的向上修正，但部分被私人库存投资的向下修正所抵消。进口是GDP的计算方法被上调。” 11 月新屋开工令人失望，但 11 月成屋销售略高于预期。在投资组合中，没有公司报告收益，但是，我们确实在高盛设立了一个新头寸，同时将摩根士丹利的评级下调至 3。正如周四的贸易警报中所指出的，我们开始进行转变是因为高盛在投资银行领域的敞口比摩根士丹利的敞口要大得多——如果未来几年资本市场活动如许多分析师预期的那样加速，我们将希望接受最优质的投资银行的投资。我们还选择将 Advanced Micro Devices 的评级下调至 3 级。虽然最初认为 AMD 会成为赢家，因为它提供了俱乐部名称 Nvidia 的替代品，但我们现在看到的是 Nvidia 比我们想象的更加根深蒂固，当公司确实在寻找替代品时，他们更专注于定制芯片解决方案，如 Broadcom 和 Marvell Technology 制造的解决方案，比一般 GPU 替代方案更重要。虽然我们长期看好博通，但在前一周强劲盈利后，该股呈抛物线走势，我们确实对该股进行了削减和评级下调。展望未来，这将是平静的一周，股市将于美国东部时间周二下午 1 点收盘，周三圣诞节全天收盘。也就是说，11 月新屋销售将于周二公布。住房报告一直并将继续成为投资者的关键观察项目，因为住房成本通胀已被证明极其粘性，并且是通胀上行压力的主要来源，而通胀反过来又使利率保持在高位。然而，投资者应该对周二报告中的任何积极更新持保留态度。美联储周三宣布利率后，抵押贷款利率出现反弹，投资者将更加关注这对未来房屋销售和负担能力的影响，而不是这份回顾性报告中的内容。未来一周美国东部时间 12 月 23 日星期一上午 10 点：消费者信心美国东部时间 12 月 24 日星期二上午 8:30：耐用品订单东部时间上午 10 点：新屋销售美国股市收盘于美国东部时间下午 1 点美国股市 12 月 25 日星期三美国股市圣诞节休市东部时间 12 月 26 日星期四上午 8:30：首次申请失业救济人数东部时间 12 月 27 日星期五上午 8:30：批发库存（参见此处查看 Jim Cramer 慈善信托基金中股票的完整列表。）作为 CNBC 投资俱乐部 Jim Cramer 的订户，您将在 Jim 进行交易之前收到交易提醒。吉姆在发送交易警报后等待 45 分钟，然后才购买或出售其慈善信托投资组合中的股票。如果吉姆在 CNBC 电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息须遵守我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部有关的任何信息并不存在或产生任何信托义务或义务。不保证特定的结果或利润。

交易员在纽约市的纽约证券交易所 (NYSE) 大厅工作。

斯宾塞·普拉特 |盖蒂图片社

华尔街多头在周五的双重鼓舞人心的消息的推动下奋力推动股市大幅上涨。但反弹不足以克服周三美联储推动的暴跌。

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