交易所贸易资金的世界将面临前所未有的新产品发布风暴。近几十年以来，一个已经看到巨大增长的基金行业很快就会接近其在市场上的影响，并在短短一个月内就这样做。
这是因为从证券和交易委员会发生了长期期待的变化，允许传统的共同基金经理提供其现有资金的ETF共享类别 – “改变游戏规则的人”，正如某些人已经召集的那样。
为了将即将到来的ETF洪水视为数字，请考虑以下数字：目前，大约有4,000台ETF。这是一个很大的数字，或者作为金融未来主义者和ETF专家Dave Nadig本周将其放在“ ETF Edge”播客上，“ ETF现在是市场。这是大多数动作发生的地方。”
然而，纳迪格（Nadig）预计，这个数字在一个月左右的时间内将达到7,000多个，而他对共有基金经理的预测将达到3,000个新发布，一旦SEC灯变绿色，他就会增加ETF共享类别。
纳迪格说：“我们面临着绝对的产品。”
今年，即使没有股票类别，今年已经推出了400个新ETF。纳迪格说，这包括从单股ETF到ETF的所有内容，希望投资者新的收入方式，同时有限的股票风险，并且“它将变得更糟。” Nadig说。 “现在比以往任何时候都更需要做更多的作业。”
纳迪格估计，有53家共同基金公司已向ETF股票申请，而涵盖的成千上万的新基金将导致“对个人投资者和顾问负担巨大的负担，以通过这些东西进行涉足”。
ETF的普及持续飙升，这是有充分理由的：每个主要资产类别的日常交易和流动性，相对较低的费用以及税收有效的交易，其中包括。今年，超过4000亿美元流入ETF。重要的是要注意，即使ETF变得更加深奥，逆向和利用单股票基金和投资组合使用选项来限制波动率，许多交易仍然存在于核心市场敞口中。
Vanguard Group的标准普尔500 ETF， voo，已经努力打破年度流入的交易所交易基金记录，这是去年刚刚创下的。
纳迪格说，对于即将上市的ETF泛滥，这是要记住的。他说：“大多数仅是共享班级的产品都会很无聊。”例如，来自共同基金公司的大型增长和核心股票收入基金已经很长时间了。他说：“许多非常传统的资产分配产品。”他补充说：“他们没有开设巨大的新资产类别，加密货币，私人信贷的东西；超额杠杆直接发生在ETF包装器中。”
但是，投资者要保持警惕的原因有一些。 The history of the mutual fund industry is one of active managers failing to beat the index (Vanguard has become a behemoth in both mutual funds and ETFs for a reason, as has Blackrock's iShares), and it's been a “fairly expensive” history, Nadig said, with active managers charging investors a lot more than index counterparts even as they struggle to generate benchmark-beating returns.
Nadig说，关于ETF共享类别的好处是，这些经理应以他们收取的最低机构收费水平提供策略。因此，考虑到主动管理的历史，“如果您真的想访问这些公司的产品之一，这将是这样做的最好方法，”他说。
纳迪格说，新的策略仍然是对跳入更谨慎的策略。以私人信贷为例，自从资产类别的第一个ETF推出以来，它引起了广泛关注，并在其引入方面受到了SEC摩擦。纳迪格说，State Street和Apollo Global Management在Tresker Sumpl priv的带领下启动了今年的第一个私人信贷ETF，但到目前为止，需求有限，纳迪格说，从投资者那里筹集了约5400万美元，其中还包括该基金在启动时与管理人员息息相关的任何资金。
他说：“我认为对私人信贷的需求不大，但私人信贷供应庞大。”
纳迪格说：“私人违背了SEC的意愿，这是唯一发生的事情。”迄今为止，ETF仅在“每天数千美元”中的交易量。他说：“这绝对是从悬崖上掉下来的，”一堂课可能是投资者将其视为“另一个昂贵的债券”。
纳迪格说，有新的资产类别具有新的风险形式，在散户投资者景观中更具吸引力 xovr，Ershares私人公共交叉ETF。重要的是要注意，没有任何基金可以投资超过15％的流动性证券，因此即使像XOVR这样的ETF也持有许多公开交易的股票。但是SpaceX是其近10％的基金持有量，远高于其第二大私人股票位置Fintech Klarna的大小，约为0.5％。这是一个大约3亿美元的基金。
纳迪格说：“那里有真正的需求。”他补充说：“我认为私募股权具有真正的零售缓存。”
但是纳迪格说，有了更复杂的交易策略，投资者确实需要牢记两个重要的问题。第一，ETF结构真的是这个投资想法的合适的结构吗？对于许多流动性的证券，使用间隔基金或封闭式资金更有意义，实际上，Nadig指出，SEC最近表示，它正在寻求增加封闭式资金和其他私人投资的零售价。
纳迪格说：“这是让人们进入较少流动车辆的适当回应，我有点像'一切都应该是ETF'叙事的卖家。”
在市场上流动性和较小的小众市场中，还存在容量限制的问题。随着基金的增长，经理可能会在寻找可以购买的证券以履行其既定授权的能力上，并且在波动越来越高的情况下也可能会遇到交易压力。当投资者在信用危机中竞选出口，并且经理持有大量流动市场的大部分，ETF结构可能会遇到其独特的压力形式。纳迪格说：“你不能关闭基金，不能关闭ETF，或者如果这样做，它将像野生一样进行交易，这是一种疯狂的模式，折扣优质的波动很大。”
他说，最终，尽管许多传统资产课程进入ETF世界将使投资者回到长期以来的挑战，即主动经理绩效是否值得，但一些新的创新推动了另一个问题的限制。纳迪格说：“试图乘坐流动性不足并将它们放入毫秒的交易车辆中，这确实是一个不匹配的问题。”
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