NVIDIA收入的关键要点：中国，云力量，布莱克韦尔

Nvidia 据报道，周三，大量的财政第一季度收益。

华尔街对NVIDIA的持续销售增长感到满意，该销售额在本季度达到了69％。随着公司，国家和云提供商为人工智能软件的公司，国家和云提供商，该公司的数据中心部门继续激增。

“团队继续以硅/硬件/软件平台和强大的生态系统领先于竞争对手，在竞争对手之前保持领先1-2，并且随着时间的推移，该团队正在以积极进一步的新产品发射和更多产品细分来进一步疏远自己。” 摩根 分析师Harlan Sur。

以下是公司收益的三大收获：

NVIDIA预计在7月季度将出售约450亿美元的筹码，但它在周三透露，但如果没有限制美国H20芯片的出口，则该公司将记录该公司的销售额约为80亿美元。

NVIDIA还表示，由于H20的出口限制，在4月季度的销售额达到25亿美元。

NVIDIA首席执行官詹森·黄（Jensen Huang）在准备好的讲话中说，中国代表了一个500亿美元的市场，实际上已经对NVIDIA进行了关闭。

他还说，出口控件被误导了，只会鼓励中国人工智能开发人员使用本土芯片，而不是使美国平台成为世界AI软件的世界选择。

Huang说：“美国的政策基于中国无法制作AI芯片的假设。这一假设总是值得怀疑的，现在显然是错误的。”

他说，出口控制措施正在推动AI人才使用本土竞争对手（例如华为）的筹码。

Huang在周三晚上对CNBC的Jim Cramer表示：“我们希望世界上的每个开发人员都更喜欢美国技术堆栈。”

NVIDIA表示，它没有准备好中国的替代芯片，但是它正在考虑可以在市场上出售的“有趣产品”的选择。

该公司Blackwell业务的实力平衡了对中国影响的一些担忧。

摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔（Joseph Moore）表示：“ NVIDIA正在使消化充分休息，这表明了围绕增长驱动因素的企业加速，这似乎是耐用的。从这里开始一切都会变得更好。”

NVIDIA表示，它有许多客户从主权国家到大学再到想要研究AI的企业。

但它在周三再次确认，云提供商 – 像这样的公司 微软 蓝色， 谷歌 云， Oracle 云基础架构和 亚马逊 Web服务 – 仍然占其数据中心收入的一半，该收入报告季度的销售额为391亿美元。

CFO Colette Kress说，这些公司倾向于购买最新和最新的NVIDIA芯片，其中包括Blackwell，该芯片占该季度NVIDIA数据中心销售的70％。

该公司表示，微软已经部署了Blackwell GPU的“成千上万个”，该公司在第一季度处理了“ 100万亿个令牌”。令牌是AI输出的度量。

而且，他们将首先获得Blackwell Ultra，这是芯片的更新版本，并具有额外的内存和性能。 NVIDIA表示，这些系统的货物将在本季度开始。

伯恩斯坦（Bernstein）的史黛西·拉森（Stacy Rason）表示，随着公司加强布莱克韦尔（Blackwell）的推出并增长了计算要求，“总体上和环境总体上似乎令人鼓舞”。

他说：“在一个凌乱的季度中，Nvidia非常好起来。”

在过去的几年中，许多NVIDIA GPU被用于称为培训的资源密集型过程，该过程通过AI模型处理数据，直到获得新的能力为止。

现在，黄正在谈论NVIDIA的GPU为数百万客户提供AI模型的潜力，这一过程称为行业的推论。他说，这是新需求的来源。

德意志银行的罗斯·西摩（Ross Seymore）表示：“总体而言，我们认为NVDA的技术领导力仍然很强，布莱克韦尔（Blackwell）发货的增长受益于推理AI的指数增长和规模经济的实现。”

黄说，最新的AI模型需要生成更多的令牌（或创建更多输出）才能进行“推理”，从而改善了AI答案。当然，NVIDIA的最新Blackwell芯片是为此设计的，Huang说。

黄说：“我们目睹了推理需求的急剧增长。” “ Openai，Microsoft和Google正在看到令牌一代的逐步飞跃。”

Huang将现代AI模型与Chatgpt于2022年首次亮相时使用的“单次摄”方法进行了比较，并说新模型需要“一百，一千倍”计算。

黄说：“这本质上是在思考自己，逐步打破问题。” “它可能正在计划多个答案的途径。它可以使用工具，阅读PDF，阅读网页，观看视频，然后产生结果。”

黄在收入召唤中引起了人们的震惊，重点是出口控制的影响，而不是他对AI改变世界改变潜力的通常传播。

他详细介绍了有关美国芯片限制的收入呼吁，并清楚地说明了限制对当前和未来业务的影响。

他说：“ AI竞赛不仅仅是关于筹码的。” “这是关于世界上哪个堆栈的。随着堆栈的成长为6G和Quantum，美国全球基础设施领导者受到威胁。”

CNBC的Kristina Partinevelos为本文做出了贡献。