Broadcom在周四晚上报道了强大的季度业绩，并就其主要人工智能业务的预期增长提出了乐观的评论。尽管获利者正在将股票推迟到扩展交易中，但几乎没有令人担忧的原因。根据LSEG汇编的估计，Broadcom的2025财年第二季度第二季度第二季度的收入将同比增长到150亿美元，略高于149.9亿美元的共识预测。 LSEG数据显示，从去年同期到1.58美元，调整后的每股收益增长了44％，也超过了1.56美元的预期。调整后的利息，税收，折旧和摊销（EBITDA）在本季度增长了35％，超过了99.4亿美元的FactSet共识估计。 Broadcom的股票在周四的下班后交易中下跌超过4％，每股低于249美元。但是，鉴于Broadcom的报告结果和当前的季度指导仅在预期的范围内狭窄，并且该股票自4月初以来一直在飞行。最终，业务状况良好，我们希望股票能够将其上升轨迹恢复到年底。 Avgo Ytd Mountain Broadcom的年股票表现。 Broadcom的底线继续向周四晚上估计的第二季度销售，利润率和收益的汽缸开火。预期的是印刷的崇高，Broadcom的股票结束了周四的会议，大约低于历史上最关闭的高级套装的每股1美元。当然，结果还不足以使周四的扩展交易中的股票更高。但是，他们足够强大，可以验证该股票在4月4日的关税驱动下关闭近78％的集会。除了短期市场的反应，Broadcom股票应该进一步提前。为什么：没有迹象表明对公司的自定义AI芯片或“加速器”和网络解决方案的需求很快就会释放，首席执行官Hock Tan呼吁强劲的增长继续进入下一个公司的下一个财政年度。坦说，布罗克（Broadcom）预计，AI收入的2025财年增长率将“维持到2026年”。 Broadcom是Alphabet张量处理单元的长期共同开发者，最近被认为已添加了Club Name Meta平台和Tiktok所有者Bytedance作为客户（不直接命名）。在软件方面，随着公司致力于将更多客户转移到基于订阅的帐户，Broadcom继续充分利用其大片VMware的收购。为什么我们拥有IT Broadcom是一家高质量的半导体和软件公司，由Hock Tan的一位令人难以置信的首席执行官经营。该公司通过其网络和自定义芯片业务是一个大型的AI受益人。它还具有股东友好的资本分配策略，其股息和回购。竞争对手：Marvell Technology，Advanced Micro Devices和Nvidia上次购买：2024年11月21日开始日期：2023年8月24日，在季度中，Broadcom在5月4日截至5月4日的三个月中回购了约2500万股，返回了超过42亿美元的股东。另外28亿美元通过股息退还。根据我们看到并听到的所有信息，我们将股票的价格目标提高到每股290美元，从230美元提高。尽管如此，鉴于自4月初低点以来我们所看到的令人难以置信的奔跑，我们仍保持了持有的等效2，这是在唐纳德·特朗普总统的“互惠”关税宣布之后两天。在考虑升级它之前，我们将寻找合并或提供更具吸引力的切入点的股票，就像Broadcom的未来外观一样明亮。根据FactSet的数据，评论Broadcom的第二季度半导体解决方案收入将近17％，达到84.1亿美元，超过了83.4亿美元的预期。结果也代表了我们第一季度看到的同比增长11％的加速。该细分市场的毛利率增加到69％，这是140个基点的扩张，而前。尤其是AI半导体收入为44亿美元，同比增长46％。推动这种强劲结果的是定制AI加速器收入，这增加了两位数与去年同期。提醒您，Broadcom的AI业务有两个部分：自定义AI加速器和网络芯片，它们实际上是数据中心“管道”的一部分，并帮助其各种组件作为较大的计算机工厂一起通信。值得注意的是，AI网络收入比一年前的一倍以上，同比增长170％，占AI总收入的40％。当被问及网络的实力时，谭在呼吁中说，从长远来看，网络应不到AI收入的30％。在通话中，谭（Tan）召集了Broadcom现有的三个自定义芯片客户 – 上述字母，元和野蛮人，同时重申目前有四个“潜在客户”，考虑到与Broadcom建立了与Broadcom合作的自定义AI解决方案。谭被问及Broadcom在2026年对AI收入增长的玫瑰色预测是否包括前景的任何贡献。他说：“没有评论。不要谈论潜在客户。我们只谈论客户。”这位受人尊敬的首席执行官权衡了关税周围不断发展的宏观景观以及经济如何影响其客户对AI基础设施投资的速度。他说：“尽管有这些经济环境，但这些合作伙伴仍然坚定地投资计划。” “实际上，我们最近看到的是，它们正在加倍推断以使他们的平台获利。反映这一点，我们实际上可能会看到（自定义芯片）需求加速到2026年的后半部分，以满足对推理的紧急需求。”这是一个值得注意的评论，因为AI计算有两个总体类别。首先是培训，其中大量数据被馈入模型以准备使用。第二个是推理，这是AI模型的日常使用。这样，Broadcom客户对推理计算的需求不断增长，是现实世界中AI采用的好兆头。为了使公司继续将数十亿美元投入AI计算能力，他们需要自己的客户使用AI。在传统半导体业务中，收入下降了5％，而去年同期为40亿美元。谭承认，尽管该部分“接近底部”，但“恢复相对较慢”。尽管如此，TAN确实召集了一些亮点，包括用于宽带企业网络和服务器存储解决方案的顺序增长。另一方面，工业销售以及无线收入也与季节性趋势一致。请记住：俱乐部名称Apple是Broadcom的未命名的无线客户，因此，这里的销售往往会在日历年后半段更接近新的iPhone版本。坦说：“我们预计企业网络和宽带将继续依次增长，但是服务器存储，无线和工业将在很大程度上是平坦的。总体而言，我们预测非AI非AI半导体收入将保持在40亿美元左右。”根据FACTSET的数据，基础设施软件收入同比增长了约25％，达到66亿美元，也提前了64.7亿美元的共识估计。该细分市场的毛利率扩大到93％，高于前一年的88％。该细分市场继续受益于Broadcom的成功努力，以将VMware的永久许可用户转换为计算虚拟化为VMware Cloud Foundation（VCF）订阅。 VCF允许整个数据中心虚拟化，并允许客户创建自己的私有云，Tan说：“这将使他们能够从公共云中遣返工作负载，同时能够运行现代基于容器的应用程序和AI应用程序。”实际上，坦说，该公司最大的客户中有87％已经采用了VCF。 Broadcom预测，其2025年第三财政季度的指南预测总收入约为158亿美元，代表同比增长21％。根据FACTSET汇编的估计，该目标略高于157.5亿美元的共识。重要的是，AI收入预计在本季度将大大增加，棕褐色预测同比增长60％，至51亿美元。根据FACTSET的数据，加上《传统半导体业务预测》，我们获得了约91亿美元的半导体解决方案指南，提前达到89.8亿美元的共识预测。根据FactSet的数据，我们为基础设施软件细分市场获得的67亿美元收入指南也看起来不错，而期望为66.8亿美元。根据FACTSET的数据，该公司预计调整后的EBITDA约占预计收入的66％，即104.3亿美元，提前达到103.7亿美元的共识估计。 （吉姆·克莱默（Jim Cramer）的慈善信托基金（Jim Cramer）的慈善信托基金（Long Meta），AAPL，AVGO和NVDA。请参阅此处的股票完整列表。）作为与Jim Cramer的CNBC投资俱乐部的订阅者，您将在Jim进行交易之前获得交易警报。吉姆在发出贸易警报后45分钟等待，然后在其慈善信托公司的投资组合中购买或出售股票。如果吉姆（Jim）在CNBC电视台上谈到了一张股票，则在执行交易之前发出贸易警报后的72小时等待。上述投资俱乐部信息遵守我们的条款，条件和隐私政策以及我们的免责声明。由于您收到与投资俱乐部有关的任何信息，不存在或创建信托义务或职责。不能保证具体的结果或利润。
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