5月19日，我们讨论了目标是否可能最终在收益之前进行看跌对比。 As the next quarterly earnings release approaches, many of the points we made then remain true now, so I encourage a review of that prior article, but because we provided a trade example then, it makes sense to review: how it performed some trade maintenance “best practices” what to do now If you do not review the prior article, this was the trade structure we laid out three months ago: Buy 1 Sept 19 110 call ($5.73 premium) Sell 1 June 27 115 call ($1.51 premium) Sell 1 6月27日84 put（$ 1.49保费）整个结构需要支出约为2.73美元的保费。自那时以来，虽然目标股份已上涨了约4.5％，但以下图表说明了期权交易的执行方式。有人注意到，日历传播是9月110日的呼叫，而6月27日到期的临时扼杀，在前几周内，其价值增加了。到6月10日到6月10日，该结构将为超过4美元而感激，当时短暂的绞刑仍然有16天的到期。到那时，该股票从98美元左右至100.77美元左右仅2.8％以上。实际上，如果我们检查结构中各个选择的价格，我们会意识到，所有权交易产生的所有回报都来自短暂的扼杀的衰落。截至交易的第一个结束日，短路的价值为3.04美元，到6月10日，价值仅为47美分。它损失了其价值的85％。对此进行交易的读者可能认识到，短暂的扼杀中的大多数潜在金钱已经赚钱，并且可能会进一步推出。考虑到，交易者最期望在短束缚中剩下的16天里赚钱的最多是47美分，或不到股票价格的1％的一半。碰巧的是，勒死确实确实毫无价值，而贸易中唯一的剩余组成部分仍然值得超过最初的结构成本，即使没有做任何事情，贸易也可以盈利。但是，通过将简短的选项滚动到更长的16个三角洲（有时缩写为16^）的勒索（例如7月25日到期90/115），可以积极地管理贸易来做得更好。这项交易大约有45天的到期，并且将收取约2.43美元的收入，这是47美分的净额，必须付费以支付先前的短暂扼杀，这将带来额外的溢价1.98美元。猜猜是什么？在接下来的18天内，新的7月25日90/115勒死仅价值46美分，当启动交易时，价值的80％以上也衰落，此时，交易者可能会再次将短暂的勒死。使用相同的准则，针对大约六到七个星期，直到到期和16个呼叫和看台，一个人将在8月22日的90/120勒死（85s Delta当时约为13.5，90年代，90年代大约是19.5。 选择）。这项交易本来可以在新的短怪物中收取3.62美元的溢价，净回购旧的46美分，交易者将收取3.16美元。截至本周，新的短暂扼杀将再次失去其大部分价值，这很快就会促进另一卷。下图说明了用“套装和忘记”购买商品的损益的差异，而与管理短暂的扼杀一旦损失了超过其价值的80％以上，就可以通过滚动交易。最初的交易将在周五到周五的每次价值约100美元。积极滚动的差价将赚到每次差价近500美元。那不是好一点，好多了。那么什么是外卖？期权高级衰减（又称“ theta”）可以是随着时间的推移的强大回报来源。即使赢得胜利，也需要管理简短的选择职位。仅仅知道一个简短的选项具有很高的利润可能性是不够的，但是它提供的回报仍然令人信服。即使是简单的“经验法则”方法，也可能会产生很大的不同。在此示例中，我只是建议，如果您出售16个三角洲（16^）的勒死，则一旦它衰减了80％，就可以将其滚动，从而在6-7周内识别一个新的短暂选择，直到到期为止。 （重要说明：密切关注催化剂。）当应该滚动的选项不知道时，可能会影响多个因素。我们不知道股票将做什么或何时会做。尽管我们确实知道它往往会升入催化剂，并且在它们通过后倾向于急剧下降，但我们不知道该隐含的波动性会发生多大变化。因此，将目标坚持为基础股票，今天的贸易会是什么样？购买110年110年的电话支付$ 6.15卖出9月26日的每周120次电话，$ 1.32出售9月26日，每周90张，如果短件损失了80％或以上的价值，则以$ 1.38的价格出售，将选项付诸实践，以至6周左右，选择16-20^的罢工。交易者可以根据他们认为合适的身分调整男高音或金钱，只要他们获得了合理的期权衰减回报率即可。对我来说，经验法则为每月12％或每月1％或以上，尤其是如果基本股票高度波动，处于波动性行业或债务很多。披露：无。 CNBC Pro贡献者表达的所有意见仅仅是他们的意见，并且没有反映CNBC，NBC Universal，他们的母公司或分支机构的意见，并且可能以前在电视，广播，互联网或其他媒体上被他们传播。上述内容受我们的条款，条件和隐私政策的约束。此内容仅用于信息目的，不构成财务，投资，税收或法律建议或建议购买任何担保或其他金融资产的建议。内容本质上是一般性的，并不能反映任何个人的独特个人情况。以上内容可能不适合您的特定情况。在做出任何财务决策之前，您应该强烈考虑向自己的财务或投资顾问寻求建议。单击此处以获取完整的免责声明。
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