更多退休人员选择“足够好”的股票策略来保护资金

退休人员和临近退休的投资者处境艰难。他们需要股票市场投资组合的增长来应对通货膨胀和不断上涨的医疗保健成本，但市场的另一场重大下跌可能会让股票陷入“迷失时期”，他们没有时间等待。

作为当前投资时代的一般规则，许多金融公司告诉最近退休的人将其投资组合的一半以上保留在股票上，然后随着年龄的增长而减少。曾几何时，一位 65 岁的人持有 50% 的股票，会被视为具有进取心。但随着美国股市创纪录地集中于少数大型科技股——大约三分之一 标准普尔 500 指数 ——对人工智能泡沫和重大市场调整的担忧是有道理的。

根据哈佛大学经济学家、前奥巴马白宫顾问杰森·弗曼的研究，芯片销售约占上半年 GDP 增长的 92%，如果没有芯片销售，美国经济将增长 0.1%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔周三在最新一次联邦公开市场委员会会议上表示，与互联网泡沫不同，人工智能是美国经济增长的主要来源。虽然从长远来看这可能是一件好事，但如果人工智能的投资回报不能很快实现，它也可能会增加投资者的短期风险。

美国股市最近的成功让退休投资者坐拥巨大的投资组合收益，但同时也在寻找减少股票敞口并在不承担过多股票风险的情况下保持投资的方法。越来越多的退休人员将资金投入股票创收 ETF，以创造该领域基金经理认为的更顺畅的前进道路。

缓冲 ETF，也称为固定结果 ETF，使用期权来防范一定水平的损失，同时仍能获得部分上涨空间。自疫情爆发以来，它们呈指数级增长，成为一直使用债券和短期国债缓冲股市低迷并创造收入的投资者的另一种方式。

TrueShares ETF 首席执行官迈克·卢卡斯 (Mike Loukas) 在 CNBC 的“ETF Edge”节目中表示：“它的发展速度飞快。”

根据晨星公司 4 月份的报告，缓冲 ETF 类别在五年内的年回报率约为 11%。该类别的资产已激增至超过 300 亿美元，每年新增数十亿美元的资金流入。

“大量财富正在从积累阶段转向分配阶段。现在，许多投资者仍然需要增长，但他们需要在风险保护和明确的结果空间的情况下实现增长，”卢卡斯说。

这也意味着投资者心态发生了重大转变，越来越少的投资者专注于跟上或超越标准普尔 500 指数。根据卢卡斯的说法，现在，退休人员的目标是他所谓的“足够好的业绩”——稳定、可预测的回报，与他们的舒适水平相匹配。

但除了由于其结构而导致强劲牛市滞后之外，还有另一个权衡：成本更高。缓冲 ETF 通常收取 0.75% 至 0.85% 左右的年费，而 Vanguard 等普通股票指数 ETF 的年费为 0.03% 沃奥 或 SPDR 标准普尔 500 指数 间谍。但对于注重资本保值、多元化和安心的退休人员来说，额外的成本可能是值得的。

“这些本质上是基于数学的产品，”卢卡斯说。 “他们通常会兑现他们应该兑现的承诺。”

最大的缓冲股票 ETF

• FT Vest Laddered Buffer ETF (BUFR)：资产 79 亿美元/净费用率 0.95%
• Innovator Defined Wealth Shield ETF (BALT)：资产 19 亿美元/净费用率 0.69%
• FT Vest Laddered Deep Buffer ETF (BUFD)：资产 15 亿美元/净费用率 0.95%
• Innovator Equity Managed Floor ETF (SFLR)：12 亿美元/0.89% 净费用率

来源： ETFAction.com