每个工作日，CNBC Investing Club 的 Jim Cramer 都会发布“最后冲刺”——一份可操作的下午更新，正好赶上华尔街交易的最后一小时。市场：周五的强势并没有延续到新的一周，标准普尔 500 指数在 9 月的第一个交易日周二下跌近 2%，而从历史上看，9 月对股市来说是一个更艰难的月份。半导体股和其他被视为人工智能推动电力需求上升的受益者的股票周二感受到了大部分压力，因为市场继续消化上周俱乐部控股的 Nvidia、戴尔科技和 Marvell Technology 的关键 AI 收益报告。周二上午发布的 ISM 新订单指数也可能提供一些线索，该指数在 8 月份连续第五个月收缩至 44.6%。电气设备是 11 个报告 8 月新订单下降的行业之一，这可能解释了俱乐部控股的 Eaton 和该集团其他公司的抛售。不过，值得注意的是，计算机和电子产品是报告增长的四个行业之一。有关 Constellation 的最新信息：周二，Modelo 进口商 Constellation Brands 的股价逆市上涨，实际上有望迎来今年表现最好的一天。在巴克莱全球消费品会议发表演讲之前，Constellation Brands 下调了 2025 财年的企业销售预测，并表示将对其长期陷入困境的葡萄酒和烈酒业务计提 15 亿至 25 亿美元的商誉减值费用。但至关重要的是，在排除减值费用的情况下，该公司还将每股可比收益区间的下限上调了 10 美分。管理层在活动上发言时将营收疲软趋势归因于宏观经济原因，例如占其总销量一半以上的西班牙裔消费者失业率上升。高管们还警告称，在选举临近时，消费者可能会出现一些“警惕性”。尽管整体酒类产品疲软，但管理层强调，其以 Modelo 和 Corona 为支柱的啤酒业务有望获得市场份额。结果证实了这一点：管理层周二表示，其啤酒业务仍然是该类别中美元份额增长最多的业务，2025 财年迄今增长了 1.3 个百分点。首席财务官 Garth Hankinson 还提醒投资者，随着 Constellation 从其啤酒产能扩张计划中获得收益，其资本需求将在未来几年大幅下降——我们最近几个月指出了这一点，以解释为什么我们对该股保持耐心。“我认为，目前 Constellation 故事中被低估的一件事是，随着支持我们墨西哥啤酒业务增长的（资本支出）需求开始减弱，自由现金流产生的拐点，”Hankinson 解释道。一旦投资周期放缓，公司的自由现金流增长应该会大幅扩大，从而带来更大的回购和股息。杰富瑞在上个月给客户的一份报告中估计，从 2025 财年到 2029 财年，Constellation 的自由现金流将翻一番。无论如何，尽管预计营收增长将放缓，且有减值消息，但 Constellation Brands 周二仍是标普 500 指数中表现较好的股票之一，这让我们感到惊讶。此次反弹的部分原因可能是由于对经济的担忧，投资者从对经济增长敏感的股票中大量撤出，转而购买消费必需品等防御性股票。但另一部分原因是我们称之为“买入忏悔”的反应，因为分析师最近几周一直在下调数据。一些分析师甚至预计 Constellation 将指引其全年盈利预测的下限——事实上，情况恰恰相反，管理层实际上由于啤酒利润率上升而上调了区间的下限。现在市场预期的“坏消息”已经过去，买家又回来了。对于这家落后的公司来说，这是一个非常受欢迎的景象。接下来：周二收盘后，我们将听到三家企业软件公司的收益：Zscaler、Asana 和 PageDuty。周三收盘前，我们将听到 DICK's Sporting Goods、Dollar Tree 和 Hormel 的收益。周三还将公布一系列经济数据，包括 JOLTS 职位空缺、工厂订单和耐用品订单。（请参阅此处查看 Jim Cramer 慈善信托基金的股票完整列表。）作为 Jim Cramer 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在 Jim 进行交易之前收到交易警报。Jim 在发出交易警报后等待 45 分钟，然后才能买卖其慈善信托基金投资组合中的股票。如果 Jim 在 CNBC 电视上谈论过某只股票，他会在发出交易警报后等待 72 小时，然后再执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策以及我们的免责声明约束。您收到与投资俱乐部相关的任何信息并不产生任何受托责任或义务。不保证任何特定结果或利润。
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