欧盟委员会推迟FRTB对行业意味着什么？

上个月，欧盟委员会（EC）通过了一项授权法案（DA），将欧盟（EU）巴塞尔协议 III 交易账簿基本审查（FRTB）标准对银行计算市场风险自有资金要求的适用日期推迟至 2026 年 1 月 1 日。

欧盟委员会主要认为，FRTB 规则的实施应尽可能地跨司法管辖区趋同，以确保国际活跃银行之间的公平竞争环境。由于美国尚未明确何时以及如何最终实施巴塞尔协议 III 标准，欧盟委员会决定将 FRTB 推迟一年。

在一年的延期期间，公司将继续使用其当前（FRTB 之前）方法来计算其自身市场风险资金需求。同时，FRTB 标准化方法将用于计算产出下限。这意味着公司需要根据当前的报告要求继续向主管部门报告这些要素。

更具体地说，现有的市场风险报告模板（如委员会实施条例 (EU) 2021/451 和实施条例 (EU) 2021/453 中所述）将继续适用至 2026 年 1 月 1 日。至于针对 FRTB 框架定制的市场风险自有资金要求的具体披露要求，欧盟委员会澄清说，新的披露要求也将推迟一年。

关于输出底线，欧盟委员会希望，目前使用内部模型法计算资本的欧盟银行，在比较当前内部模型法和 FRTB 标准化法的结果的基础上，计算自有资金要求中市场风险部分的输出底线。这也意味着，目前使用标准化法计算资本的欧盟银行需要将其结果与 FRTB 标准化法进行比较，除非它们不受当前中期报告要求的约束。

另一方面，欧盟委员会提醒称，银行一揽子计划对银行账簿（BB）-交易账簿（TB）边界提出的新要求将于2025年1月1日起适用，并邀请欧盟监管机构和监督机构在此领域采取行动，避免交错实施FRTB框架的不同要素。

作为回应，欧洲银行管理局（EBA）发布了一封关于BB-TB边界的不采取行动的信函，建议主管当局不应优先采取任何有关修改规定两本书之间边界的条款或定义它们之间内部风险转移的条款的监管或执法行动。

EBA 的主要担忧似乎是，与欧盟尚未实施的 FRTB 框架的其他部分相比，修订后的边界和内部风险转移条款的提前实施将使机构面临操作复杂、分散且成本高昂的两步实施。此外，EBA 还认为，提前实施边界条款将导致全球机构根据风险管理的执行地点受到截然不同的监管要求，从而导致监管框架的分散。

DA 的发布恰好伴随着一系列关于延期的问答，包括在产出下限计算中使用替代标准化方法，更重要的是，应用修订后的 BB-TB 边界。此外，EBA 的不采取行动信函还附有一份文件，概述了其对延期引起的技术问题和问题的考虑。范围内的公司最好仔细审查这些文件，并根据 EBA 的建议向其主管当局通报已发现的其他重大问题。