日落市场评论 – Action Forex

By dr.cooper On 8 月 15, 2024

市场

7 月份美国 CPI 通胀数据与预期非常接近。月度通胀率在总体和核心水平上均加速至环比 0.2%。详细数据显示，食品价格环比上涨 0.2%，能源价格持平，服务（包括能源）环比上涨 0.3%。主要的通货紧缩影响再次来自二手车和卡车，价格下跌了 2.3%。住房成本仍保持在环比 0.4% 的水平。同比通胀率在顶部（从 3% 降至 2.9%）和底层（从 3.3% 降至 3.2%）略有下降。超级核心服务通胀率（扣除食品、能源、商品和住房成本）在连续两个月下降（同比 4.5%）后加速至环比 0.2%。今天平淡的数据加强了鲍威尔在 9 月会议上开始下调政策利率的理由，但并没有解决关于首次降息幅度的争论。在昨日 CPI 数据表现温和后，美国货币市场将加息 50 个基点的可能性推高至 60% 以上，随后美国货币市场有所回落。下一个参考点是下周的杰克逊霍尔联储研讨会（周四至周五）。根据自 7 月 31 日 FOMC 会议以来发布的数据，我们预计鲍威尔不会预先承诺某件事。在这方面，9 月初的活动和劳动力市场数据值得关注。今天，美国收益率在曲线前端（2 年期）反弹至 4 个基点。兑德国（+2 个基点）略有逊色，这对美元没有太大帮助。欧元/美元今天早些时候已经突破了 1.10 的心理关口，并在 1.1035 保持涨势。欧元/美元 2023 年 12 月高点 1.1139 仍是下一个参考点，只要市场仍持有美联储降息 50 个基点的想法，美元就无法反弹。美国股市开盘小幅上涨（+0.2%）。

英国整体 CPI 环比下降 0.2%（环比下降 0.1%），年率从 2% 上升至 2.2%（预期为 2.3%）。核心 CPI 环比下降 0.1%，同比下降 3.3%（同比下降 3.5%）。通胀数据较为温和，表明英国央行在 8 月初险些下调政策利率 25 个基点的决定是正确的，后续行动也非常有可能。英国政府债券表现优异，曲线底部下跌超过 6 个基点。欧元/英镑从 0.8540 飙升至 0.8590。

新闻与观点

瑞典 7 月份总体通胀率环比上涨 0.1%，同比稳定在 2.6%。住房成本仍然是最大的因素，此外还有租赁和租户自有公寓费用的上涨。较高的住房成本被较低的电价部分抵消。根据瑞典央行首选的 CPIF（固定利率消费者价格指数）的通胀率为 1.7% 同比（+0.1% 环比），高于 6 月份的 1.3%。这低于央行 1.8% 的预测，表明他们将能够将他们的承诺（年底前额外降息两到三次）付诸行动。他们将于 8 月 20 日举行下一次会议，货币市场完全不考虑降息 25 个基点，甚至考虑更大幅度（50 个基点）降息的可能性。瑞典克朗没有对今天的数据做出反应，该数据与市场普遍预期基本一致。欧元/瑞典克朗目前交易价略低于 11.50。

全球最大钢铁企业宝武钢铁集团董事长表示，该行业目前面临的危机比 2008 年和 2015 年的低迷时期更为严重，他将目前的状况比作“严冬”，并强调需要保留现金。中国房地产行业疲软、对大规模刺激措施的希望消退以及美国经济衰退的威胁都产生了影响。今年迄今，中国钢厂的产量落后于去年，主要产品价格暴跌。铁矿石期货跌至每吨 95.2 美元，为去年 5 月以来的最低水平。