关键词:投资策略,股票市场,公用事业精选行业SPDR基金,交易所交易基金,Nextera Energy Inc,PG&E Corp,Vistra Corp,CenterPoint Energy Inc,纳斯达克综合指数,乔治·W·布什,Constellation Energy Corp,商业新闻
今年公用事业股出现了二十多年来未见的反弹。第三季度,公用事业是标准普尔 500 指数 11 个板块中表现最好的板块,上涨 18%。作为一个整体,公用事业公司有望实现自 2003 年乔治·W·布什 (George W. Bush) 担任总统以来的最大季度涨幅。年初至今的涨幅更为可观,约为 27%。如果这种情况持续到年底,公用事业公司的股价将出现自 2000 年以来最大的年度涨幅,当时的涨幅超过 50%。 “公用事业是目前市场上最热门的行业,”沃尔夫研究公司 Rob Ginsberg 在八月份给客户的一份报告中表示。一代人以来都没有出现过这样的情况。 “上次有人这么说是什么时候?已经有一段时间了。” XLU YTD 山区公用事业精选行业 SPDR, YTD 今年的强劲表现标志着电力和照明集团的扭亏为盈。 2022 年和 2023 年均出现亏损。该集团这次不寻常的反弹背后有几个原因。由于其高于平均水平的资本要求和较高的股息收益率,公用事业公司被视为较低利率的巨大受益者。美联储刚刚开始了可能是漫长的宽松政策。此外,该集团还开始关注成长型投资者,他们希望利用大型人工智能数据中心建设所需的发电能力。 9 月高点 追踪标准普尔 500 指数公用事业的 ETF 公用事业精选行业 SPDR 基金 (XLU) 在 9 月份创下多个历史新高,凸显了这一势头。事实上,金斯伯格指出,近几个月来交易员已向该行业注入资金,其中包括 NextEra 和 PG&E 等股票。美国银行美国股票策略主管 Savita Subramanian 本月早些时候回应了这一观点,将公用事业的市场权重上调至增持。她表示,该集团处于独特的地位,可以从较低利率的环境中获得提振。萨勃拉曼尼亚的推荐部分是因为他们的股息高于平均水平。总体而言,她预计优质收益股将在未来几年占据主导地位,取代过去 15 年左右主导市场的成长型股票。 “质量和收入是新的增长和市盈率扩张,”萨勃拉曼尼亚在给客户的信中写道,他指的是投资者以更高市盈率奖励的股票。她指出,标准普尔 500 指数公用事业板块的长期总回报(包括股息再投资的影响)与纳斯达克综合指数一致,将其表现比作龟兔赛跑的儿童寓言。 XLU .IXIC 5Y mountain 公用事业 ETF 与纳斯达克综合指数,5 年 根据美国银行的数据,公用事业 ETF 的部分买入是在美联储降息时出现的。事实上,美国银行发现,在央行 9 月政策会议当周,投资者向公用事业投入了近 13 亿美元,投资金额减少了半个百分点。这标志着该银行自 2008 年以来的历史数据中出现的最大资金流入。平心而论,谨慎信号比比皆是。富国银行股票策略主管 Christopher Harvey 于 9 月中旬将公用事业评级从增持下调至中性,收回了该公司 2023 年末的评级。他表示,既然该行业已经受到青睐并且股市上涨,那么它就不再是“非共识超卖群体”。此外,哈维表示,在上涨之后,公用事业股现在反映了投资者规避风险并追逐那些有望从利率走软中获利的公司的决定。回调迫在眉睫或涨幅有限 该行业几乎所有股票本季度都在上涨。但对于那些涨幅最大的股票,华尔街认为要么是迫在眉睫的回调,要么是进一步升值的空间很小,这反映出一些股票的走势。以本季度表现最佳的企业为例:瑞致达 (Vistra)。这家总部位于德克萨斯州的电力公司股价已飙升 39%,今年迄今涨幅超过 200%。现在,伦敦证券交易所集团 (LSEG) 调查的分析师普遍认为,根据一致的价格目标,该股在未来 12 个月内几乎不会变动,尽管分析师继续将瑞致达评级定为买入。 Vistra 和 Constellation Energy 在本季度上涨了 29%,由于对其核电产能的热情以及用于为人工智能提供动力的大型数据中心的电力销售前景的支持,取得了巨大的收益。分析师认为 Constellation 在未来 12 个月内也不会发生太大变化。另一方面,休斯敦的 CenterPoint Energy 是标准普尔 500 指数中唯一一只本季度下跌的公用事业股,下跌 6%。分析师对其前景也不太热心。伦敦证券交易所集团 (LSEG) 调查的典型分析师给予持有评级,并预计该股明年可能会上涨 2%。
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